每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 黃俊玲    

◎每經(jīng)記者 黃俊玲

伴隨央行在8月下旬再次降息，目前銀行一年期定期存款基準(zhǔn)利率已下調(diào)至1.75%，三年期定存利率也僅為3%。對(duì)于部分依賴萬能險(xiǎn)創(chuàng)收的保險(xiǎn)公司來說，這無疑是一大利好，因這意味著獲得客戶將更加容易。然而，伴隨近期股市的大幅震蕩，市場也開始對(duì)萬能險(xiǎn)的高收益能否持續(xù)表現(xiàn)出了擔(dān)憂。

那么，萬能險(xiǎn)究竟還能不能買？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，目前高收益萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的收益（結(jié)算利率不低于7%）并未出現(xiàn)明顯下調(diào)。

大險(xiǎn)企產(chǎn)品收益偏低

“歷史年化收益率6%、最低保證年化結(jié)算利率2.5%……”在淘寶等各大網(wǎng)站上，萬能險(xiǎn)的宣傳語頗為引人注目！

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，雖然年內(nèi)已經(jīng)歷多次降息，但最新披露的8月萬能險(xiǎn)結(jié)算利率顯示，高收益萬能險(xiǎn)陣營仍保持穩(wěn)定。截至9月7日，結(jié)算利率超過7%的萬能險(xiǎn)有22款。其中，富德生命e理財(cái)F款年金保險(xiǎn)（萬能型）結(jié)算利率為7.99%，是目前已公布的收益最高的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。

事實(shí)上，富德生命人壽旗下超過收益7%的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品為數(shù)眾多。比如，e理財(cái)E款年金保險(xiǎn)（萬能型）的結(jié)算利率為7.12%，e理財(cái)G款年金保險(xiǎn)（萬能型）的結(jié)算利率為7.70%，招財(cái)寶二號(hào)年金保險(xiǎn)（萬能型）的結(jié)算利率為7.72%，招財(cái)寶一號(hào)年金保險(xiǎn)（萬能型）的結(jié)算利率為7.65%，e理財(cái)年金保險(xiǎn)（萬能型）的結(jié)算利率為7.43%。

對(duì)此，富德生命人壽的一位內(nèi)部人士表示，上述產(chǎn)品都是通過電商渠道銷售，不是傳統(tǒng)渠道的產(chǎn)品。

此外，天安人壽的安心盈B款兩全保險(xiǎn)（萬能型）結(jié)算利率為7.2%，前海人壽海鑫利3號(hào)A款年金保險(xiǎn)（萬能型）結(jié)算利率為7.45%等。

某險(xiǎn)企張先生表示，這些結(jié)算利率超過7%的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品主要是富德生命人壽、前海人壽、正德人壽（現(xiàn)名：君康人壽）、珠江人壽等幾家公司在做，其他公司給出這么高收益的并不多。據(jù)記者了解，像中國人壽、中國平安、人保壽險(xiǎn)等大型保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，結(jié)算利率基本上處在4%至6%的水平。

降息利好萬能險(xiǎn)

對(duì)于央行8月下旬的降息，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行降息，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將處于下降通道，這對(duì)保險(xiǎn)業(yè)是一大利好。以目前高收益萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率，相對(duì)于銀行一年期定期存款1.75%的利率和余額寶類七日年化收益3.25%的水平，已經(jīng)非常有吸引力了。另外，今年上半年保險(xiǎn)資金投資收益率創(chuàng)新高，也使得險(xiǎn)企底氣十足。

不過，近期股市的大幅調(diào)整，也讓市場對(duì)萬能險(xiǎn)的高收益能否持續(xù)有所擔(dān)憂。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，股市下跌時(shí)，保險(xiǎn)公司投資收益肯定下滑，但下滑的情況各不相同，因?yàn)楦骷夜镜耐顿Y標(biāo)的不同。按照現(xiàn)在的市場情況，如果保險(xiǎn)公司還不降低相關(guān)產(chǎn)品的投資收益率，肯定得用資本金來彌補(bǔ)客戶的收益。

某險(xiǎn)企張先生也認(rèn)為，7%以上的結(jié)算利率，如果再加上一些渠道成本等，險(xiǎn)企獲取保費(fèi)的成本可能要到8%。在目前的市場環(huán)境下，正常的保險(xiǎn)資金投資很難達(dá)到這么高的收益水平。

不過，張先生同時(shí)指出，最近像富德生命人壽、君康人壽頻頻在股市舉牌上市公司，或許不能以常規(guī)的思維來看待。張先生坦言，其實(shí)收益達(dá)7%的萬能險(xiǎn)在一定程度上是在跟銀行搶存款，不過這種萬能險(xiǎn)產(chǎn)品做得過多，對(duì)險(xiǎn)企償付能力的影響很大，需要險(xiǎn)企不斷地補(bǔ)充資本金。

那么對(duì)于投資者而言，是否該在此時(shí)投資萬能險(xiǎn)呢？對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，可適當(dāng)參與。一方面，對(duì)于一些依靠萬能險(xiǎn)起家的險(xiǎn)企來說，大幅下調(diào)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率可能性不大，保持較高結(jié)算利率仍然是競爭法寶。另一方面，萬能險(xiǎn)最低保底收益2.5%，且投資門檻較低，相較其他理財(cái)產(chǎn)品，還是具有一定吸引力的。