每經(jīng)編輯｜每經(jīng)實習記者 朱萬平    

◎每經(jīng)實習記者 朱萬平

因籌劃重大資產(chǎn)重組事項停牌兩個多月的宏達新材（002211，收盤價10.54元），5月17日晚間披露了重大資產(chǎn)重組預(yù)案。預(yù)案顯示，浙江永樂影視制作有限公司（以下簡稱永樂影視）擬作價32.6億元借殼宏達新材。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，牛散何雪萍今年一季度在宏達新材停牌前大舉增持公司股票近1000萬股。宏達新材將繼續(xù)停牌。

溢價461.69%

預(yù)案顯示，宏達新材擬將全部資產(chǎn)與負債與程力棟等17名交易對方持有的永樂影視100%股權(quán)中的等值部分進行置換，擬置出資產(chǎn)的交易價格為8.1億元，擬置入資產(chǎn)的交易價格為32.6億元，差額部分24.5億元由宏達新材向永樂影視全體股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買，其中，購買資產(chǎn)發(fā)行的價格為8.01元/股，發(fā)行股份數(shù)量為2.52億股，現(xiàn)金支付金額約為4.29億元。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，永樂影視100%股權(quán)采用收益法的預(yù)評估值約為32.6億元，相較2015年12月31日永樂影視凈資產(chǎn)賬面值5.81億元增值26.79億元，增值率高達461.69%。

同時，公司擬以9元/股的價格向包括海厚泰基金、杭州昊潤基金、君豐華益基金、嘉富誠基金、上海九騎、拉薩智度等10名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，配套資金總額不超過10億元，用于本次交易的現(xiàn)金對價、補充流動資金、償還銀行借款，以及支付本次重組中介機構(gòu)費用、內(nèi)容及版權(quán)采購和投資拍攝電視劇。

永樂影視估值3年漲9倍

資料顯示，永樂影視成立于2004年，是一家集影視劇的策劃、投資、拍攝、制作和發(fā)行為一體的專業(yè)影視機構(gòu)，法定代表人為程力棟，其持有永樂影視50.82%股權(quán)。永樂影視已拍攝發(fā)行及上星播出了包括《戰(zhàn)神》《隋唐演義》《夢回大唐》《焦裕祿》等20多部電視劇。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，永樂影視2013~2015年經(jīng)審計的營業(yè)收入分別為26902.13萬元、31854.04萬元和61234.30萬元，凈利潤分別為7044.97萬元、8340.37萬元和18259.15萬元。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，永樂影視登陸資本市場的道路可謂是一波三折。早在2013年，華誼兄弟曾籌劃收購永樂影視51%股權(quán)，不過最終卻不了了之。2015年4月永樂影視又準備借殼康強電子，不過隨著徐翔被調(diào)查，最終借殼以失敗告終。

不過幾年時間，永樂影視的估值激增了不少。每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，2013年4月永樂影視整體改制時，其截至2012年11月的評估值僅為3.1億元。2013年11月，華誼兄弟宣布以3.978億元意向收購永樂影視51%股權(quán)時，其估值已增長至近8億元。2015年永樂影視準備借殼康強電子時，其評估值已暴漲到27.81億元。短短3年間，永樂影視估值增長超過9倍。

業(yè)績承諾方面，宏達新材表示需要等到擬置入資產(chǎn)評估報告正式出具后，交易雙方才正式簽署并披露本次交易的業(yè)績承諾。

每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，華誼兄弟擬收購永樂影視51%股權(quán)時，當時永樂影視控股股東承諾，2013~ 2016年永樂影視經(jīng)審計稅后凈利潤分別不低于6500萬元、8450萬元、10985萬元和14280萬元。

2015年借殼康強電子時，永樂影視股東曾承諾，若重組在2015年期間完成，永樂影視2015~2017年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤分別不低于1.98億元、2.61億元和3.33億元。

何雪萍一季度增持近1000萬股

每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）對比宏達新材2015年報和今年一季報后發(fā)現(xiàn)，知名牛散何雪萍在今年一季度曾大舉買入宏達新材。

資料顯示，何雪萍于去年開始介入宏達新材，不過彼時其持有的股份并不多。截至去年末，何雪萍持有180萬股宏達新材，占比僅為0.42%，位列第九大股東。不過到了今年3月末，何雪萍已持有宏達新材1118萬股，占比2.585%，位列第二大股東、第一大流通股東。而宏達新材于3月7日開始停牌。

與此同時，何雪萍還現(xiàn)身中光防雷、千山藥機、精藝股份、川潤股份等多家上市公司前十大流通股東名單。每經(jīng)投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，除川潤股份為何雪萍今年一季度新進外，中光防雷、千山藥機、精藝股份均被其持有多個季度，目前宏達新材、川潤股份都處于停牌狀態(tài)。

上述股票中，除精藝股份持股比例有所減少外，其他股票的持股比例均有所提升。與此同時，何雪萍于今年一季度減持了所持有的金剛玻璃股份，并退出了前十大流通股東名單。金剛玻璃早前因前私募冠軍羅偉廣的入駐而引發(fā)市場關(guān)注。