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每經(jīng)記者  肖樂 每經(jīng)編輯 姚茂敦

金融監(jiān)管繼續(xù)深入。5月8日，商務部發(fā)布通知，為有效防范和化解融資租賃行業(yè)風險隱患，規(guī)范市場秩序，促進行業(yè)健康發(fā)展，定于5月2日至6月30日組織各地開展融資租賃行業(yè)風險排查工作，排查對象為所有內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)和外商投資融資租賃企業(yè)。

12類企業(yè)是此次重點檢查對象，包括關(guān)聯(lián)公司從事互聯(lián)網(wǎng)金融、投資咨詢、財富管理、第三方理財、小額貸款、融資擔保、商業(yè)保理、典當?shù)葮I(yè)務的企業(yè)，以及通過網(wǎng)絡借貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行融資，且融資規(guī)模較大的企業(yè)。

12類企業(yè)被重點排查

近年來，我國的融資租賃行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展。據(jù)羅蘭貝格數(shù)據(jù)，2008年之后，中國融資租賃行業(yè)進入爆發(fā)式快速發(fā)展期，2014年之前的年增速高達80%以上，2014年以后有所放緩，但仍保持30%~40%的增速。2008~2014年，融資租賃注冊企業(yè)數(shù)量增長約41倍，年復合增長率達到87%。

按監(jiān)管部門劃分，中國的融資租賃企業(yè)可以分為三大類：一類是銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司，另外兩類是商務部監(jiān)管的內(nèi)資試點融資租賃企業(yè)和外商投資融資租賃企業(yè)，截至2016年3月，三類企業(yè)數(shù)量分別為48家、190家和4802家。

商務部此次本次風險排查工作對象為所有內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)和外商投資融資租賃企業(yè)，排查期為5月2日到6月30日。

在快速發(fā)展的融資租賃行業(yè)中也累積了不少問題。中國租賃聯(lián)盟召集人、天津租賃行業(yè)協(xié)會會長楊海田曾對媒體表示，整個行業(yè)“空置率”約為60%，在南方個別地區(qū)達到85%。而在行業(yè)發(fā)展水平較高的天津，這一數(shù)字約為30%，“空殼化是融資租賃行業(yè)一個明顯的階段性現(xiàn)狀”。

商務部通知列舉了12類重點排查對象，包括關(guān)聯(lián)公司從事互聯(lián)網(wǎng)金融、投資咨詢、財富管理、第三方理財、小額貸款、融資擔保、商業(yè)保理、典當?shù)葮I(yè)務的企業(yè)，售后回租項目承租人多為關(guān)聯(lián)公司的企業(yè)，取得經(jīng)營資質(zhì)后長期（超過一年）未開展業(yè)務的企業(yè)等。

重點排查內(nèi)容包括，是否存在直接從事或參與吸收或變相吸收公眾存款等行為；是否未經(jīng)相關(guān)部門批準，從事同業(yè)拆借、股權(quán)投資等業(yè)務；是否存在虛構(gòu)租賃物、以不符合法律規(guī)定的標的為租賃物、未實際取得租賃物所有權(quán)或租賃物合同價值與實際價值明顯不符，以融資租賃為名義實際從事資金融通業(yè)務甚至變相發(fā)放貸款的行為等。

融資租賃和互金合作模式主要有兩種

過去兩年，融資租賃“聯(lián)姻”互聯(lián)網(wǎng)金融的模式被熱捧。網(wǎng)貸天眼副總裁潘瑾健向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，融資租賃和互聯(lián)網(wǎng)金融合作的模式主要有兩種：一種是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，一種是收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，即融資租賃公司在互金平臺上發(fā)起項目融資，將其與承租人之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人。收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式則為融資租賃公司將承租人應收賬款的收益權(quán)以一定的價格轉(zhuǎn)讓給互金平臺的投資人，這種模式下，融資租賃公司仍是債權(quán)人，通常情況下會對收益權(quán)做出回購承諾或差額補足承諾。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，早在2016年初，深圳就已經(jīng)開啟了對于融資租賃行業(yè)的排查工作。2016年1月8日，深圳市經(jīng)貿(mào)委發(fā)布了《關(guān)于做好我市融資租賃企業(yè)信息報送和行業(yè)普查有關(guān)工作的通知》，其中列舉了10項重點排查對象，第一項同樣為關(guān)聯(lián)公司從事互聯(lián)網(wǎng)金融、投資理財、小額貸款、融資擔保、商業(yè)保理、典當?shù)葮I(yè)務的企業(yè)。

潘瑾健表示，融資租賃企業(yè)關(guān)聯(lián)公司從事互金業(yè)務，平臺面臨的主要是關(guān)聯(lián)交易和平臺自融風險。他也強調(diào)，這并非意味著P2P平臺與融資租賃企業(yè)背后存在關(guān)聯(lián)就一定違法，“按照最新管理辦法可以為關(guān)聯(lián)企業(yè)融資，但必須做充分的信息披露，只要平臺在運營上、財務上和關(guān)聯(lián)企業(yè)獨立，保證披露項目的真實性，不損害投資者的利益，并不被法律禁止。”

商務部此次通知還要求，重點排查通過網(wǎng)絡借貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行融資，且融資規(guī)模較大的企業(yè)。

潘瑾健指出，融資租賃公司通過P2P平臺融資存在著法律風險和監(jiān)管風險，“現(xiàn)有法規(guī)對融資租賃公司資金來源邊界未作清晰闡述，目前融資租賃與P2P網(wǎng)貸平臺的合作模式仍在初步探索階段。在北京監(jiān)管部門下發(fā)的《網(wǎng)絡信貸信息中介機構(gòu)事實認定及整改要求》中提及禁止網(wǎng)貸平臺資產(chǎn)端對接融資租賃公司產(chǎn)品。不過也有人認為《整改要求》僅是網(wǎng)貸平臺對接融資租賃的資產(chǎn)證券化、類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，目前仍有爭議。”

此外，潘瑾健指出，因為融資租賃公司在租賃期限內(nèi)擁有租賃物的所有權(quán)，所以融資租賃公司往往不需要承租人信用擔保，一旦承租人發(fā)生違約，租賃物變現(xiàn)較為困難且處理周期較長，融資租賃公司需要負責回購擔保。