據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會6月28日消息，近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）發(fā)布了《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》（以下簡稱《指引》），配套發(fā)布了六大類業(yè)務參考模板，為基金行業(yè)貫徹落實證監(jiān)會2016年底發(fā)布的《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）提供指導。

《指引》體現了以下特點：一是明確基金募集機構為適當性管理的主體?；鹉技瘷C構包括公募和私募基金管理人、取得證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格的機構兩大類?；鹉技瘷C構與投資者直接接觸，開展基金宣傳推介，辦理基金份額申購、贖回，是銷售基金產品和提供服務的主體，也是落實基金投資者適當性義務的主體。二是鼓勵募集機構間的有序競爭。在遵照《辦法》相關底線要求的基礎上，鼓勵募集機構結合自身情況，將適當性管理作為提升產品風險管理和客戶服務水平的核心競爭力，提供差異化安排。為此，《指引》根據屬性、風險因素，重點關注產品結構、杠桿水平、投資標的流動性，未限定某類產品的具體等級；對投資者信息表、投資者風險測評問卷、產品和服務風險等級劃分參考標準等均提出“參考”模板，不做強制使用要求，鼓勵經營機構在實施中進行完善。三是簡化操作步驟和流程，減輕機構和投資者負擔。與征求意見稿相比，《指引》取消了風險承受能力評價的更新要求、簡化了投資者基金信息證明材料，降低了風險承受能力最低投資者、投資者信息核實、投資者轉化流程、評估數據庫、高風險等級產品銷售等條款的執(zhí)行難度，減化了給投資者帶來不便的具體要求，強化糾紛調解中檢驗基金募集機構落實適當性成果。

《指引》的實施是一個長期的過程，逐步達到保護中小投資者的目標。為此，在實施通知中明確了新老劃斷的安排。已經持有基金的投資者是按照行業(yè)原有的適當性安排進行的，《指引》實施后無需對風險等級進行重新測評，投資者在原購買渠道繼續(xù)申購原有基金，或申購不超過原風險等級的新基金產品時，也不必對對風險等級進行重新測評。同時，鼓勵基金募集機構根據實際情況結合客戶回訪、自查、評估等工作，主動對老客戶的適當性管理做出妥善安排，在實踐中不斷總結經驗，持續(xù)優(yōu)化投資者適當性管理制度。此外，考慮到投資者主要通過互聯網等非現場方式交易基金，《指引》給予各基金募集機構一定的系統(tǒng)改造時間，系統(tǒng)改造在《指引》發(fā)布之日起六個月內按照相關要求完成。同時，機構也要在逐步落實中提高專業(yè)化服務水平，增強核心競爭力。《指引》為試行版，協(xié)會將持續(xù)跟蹤實施情況，根據行業(yè)實際進行總結，對《指引》進行修改完善。