出席“2017金融街論壇”的專家表示，監(jiān)管體制改革要加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，補齊監(jiān)管規(guī)則的短板。

關注風險高發(fā)領域

“非法集資、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務、違法違規(guī)套利等不但直接增加了金融風險，并且都是金融脫實向虛的途徑。”中國人民銀行行長助理劉國強表示。

銀監(jiān)會副主席王兆星強調(diào)，銀監(jiān)會將有效防范處置重點領域的風險，包括過剩行業(yè)、房地產(chǎn)、地方平臺公司的債務風險。

金融科技也是風險高發(fā)的領域之一。國際金融與發(fā)展實驗室理事長李揚指出，金融是一個高科技產(chǎn)業(yè)，所有科技成果都會在金融行業(yè)率先使用。然而，當金融科技不為實體經(jīng)濟服務的時候，便會產(chǎn)生風險。比如，在MBS（抵押支持證券）、ABS（資產(chǎn)支持證券）基礎上產(chǎn)生了與市場經(jīng)濟關系疏遠的大量衍生品，對這些衍生品的炒作將整個經(jīng)濟推向危機，以至于全球只能用一次金融危機來糾正這種不服務于實體經(jīng)濟的金融創(chuàng)新。此外，最近被明令關閉的比特幣交易同樣打著高新科技旗號，試圖擺脫央行的監(jiān)管，事實上危及了金融穩(wěn)定。

“目前地方債已成為我國金融領域的一個風險點。”中國人民銀行貨幣政策委員會委員樊綱指出，前些年為了應對國際金融危機的影響，地方政府設立了一些融資平臺，但借的都是三五年的‘短錢’，收益還沒出來就要還錢了?；A設施建設是一個長期投資過程，需要充分考慮融資問題?；A設施建設的融資方式應是長期公共債券，而非金融融資或簡單的貸款。

安信證券首席經(jīng)濟學家高善文認為，目前金融體系的問題可以概括為：金融機構和金融市場摸著石頭過河，已經(jīng)游到了河那邊，但金融監(jiān)管體系還在河這邊或是河中間。未來整個金融體系演化的方向，要么是把金融市場和金融體系從河那邊拽過來，要么是金融監(jiān)管摸著石頭過河到達對岸去。

推進監(jiān)管體制改革

專家對下一步防范風險的重點方向發(fā)表了意見。北京市常務副市長張工表示，今后將重點防范和處置互聯(lián)網(wǎng)金融風險、交易場所違規(guī)經(jīng)營風險、非法集資風險，充分履行好地方金融監(jiān)管體制的職責，充分發(fā)揮科技和人才的優(yōu)勢，加強互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術手段在金融發(fā)展和監(jiān)管中的規(guī)范作用，提升金融工作的能力和水平。

王兆星介紹，銀監(jiān)會將進一步強化非現(xiàn)場和現(xiàn)場監(jiān)管，提高風險信息的披露標準和金融產(chǎn)品的披露水平。在強化監(jiān)管履職責任的同時，主動做好監(jiān)管協(xié)調(diào)，強化與央行等監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合，共同維護金融業(yè)的安全和穩(wěn)健發(fā)展。

中國人民銀行金融穩(wěn)定局副局長陶玲表示，監(jiān)管體制也可能是導致風險的原因。在分業(yè)監(jiān)管的架構下，監(jiān)管體系出現(xiàn)了協(xié)調(diào)不暢的現(xiàn)象，一些“灰色地帶”監(jiān)管沒有覆蓋到，出現(xiàn)了很多以創(chuàng)新為名的金融活動，積累了金融風險。此外，規(guī)則存在不協(xié)調(diào)的情況，中央與地方在金融管理的職責劃分上也存在問題。

在監(jiān)管體制改革方面，陶玲認為，監(jiān)管體制改革可概括為多個“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)”，既包括從央行到監(jiān)管部門、經(jīng)濟部門之間的協(xié)調(diào)，中央和地方層面監(jiān)管的協(xié)調(diào)，還包括統(tǒng)籌協(xié)調(diào)持牌金融機構的經(jīng)營和監(jiān)管，堅決取締非法金融活動，還有金融基礎設施和綜合統(tǒng)計的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

此外，要正確認識改革、對外開放和金融風險的關系。陶玲認為，開放是我國改革的基本方向，在開放的過程中必須堅持自主、有序、安全。通過開放，會形成一個更加與國際市場接軌的規(guī)則體系，形成國際化的市場主體，從而幫助我國形成穩(wěn)健的市場環(huán)境。

有序打破剛性兌付

陶玲指出，金融機構在國家經(jīng)濟體系中看似是市場化程度最高的，但有一些金融機構在公司治理方面“形似而神不致”，股東缺位、越位以及內(nèi)部人控制的問題比較突出。一些金融機構會在追求效益的過程中進行投機、套利，這與公司治理不到位，缺乏有效的內(nèi)控和風控都是有關系的。

全國人大財經(jīng)委員會副主任委員吳曉靈強調(diào)，當前防控金融風險的重要工作之一是有序打破剛性兌付。在剛性兌付的文化下，金融活動風險通過不同的渠道轉嫁到財政上，公眾抱著盈利歸自己、虧損找政府的心態(tài)，義無反顧地參與非法集資。同時，金融法律不完善和監(jiān)管理念的落后使得金融機構不向公眾如實揭露風險成為可能，行為瑕疵導致金融機構以剛性兌付掩蓋不當行為的責任。“我們現(xiàn)在最混亂的是理財市場，股票、基金已經(jīng)形成了風險自擔的文化，理財產(chǎn)品的剛性兌付來自法律關系和風險責任的模糊。”

吳曉靈指出，金融業(yè)就是一個經(jīng)營風險的行業(yè)，有風險才正常，讓各類金融產(chǎn)品風險透明和暴露才能切斷風險的傳染和傳遞。她建議，用典型案例區(qū)分責任與風險擔當，用案例對全社會進行風險和信用的教育。無論是金融機構、監(jiān)管當局或地方政府都應該有揭示風險、化解風險的責任擔當。如果不把金融的信用基礎和契約精神樹立好，金融安全就無從談起。

“中國金融正處于關鍵的結構性轉型時期，金融的風險結構也在悄然地發(fā)生變化。”中國人民大學副校長吳曉求指出，中國金融體系的風險正在由過去資本是否充足為主的時代，慢慢過渡到資本是否充足以及市場是否具有透明度并重的時代，由單一風險結構的時代開始過渡到雙重風險結構的時代，這預示著中國金融體系的進步。

來源：中國證券報 記者：彭揚 實習記者 歐陽劍環(huán)