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每經(jīng)記者 冷輝 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 陳適

日前，為推動(dòng)商業(yè)銀行加強(qiáng)大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理，有效防控集中度風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)起草了《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法（征求意見稿）》，并向社會(huì)公開征求意見。其中對(duì)國內(nèi)單一客戶貸款、集團(tuán)客戶授信集中度提出了監(jiān)管要求，重申了《商業(yè)銀行法》貸款不超過資本10%的要求，同時(shí)規(guī)定包括貸款在內(nèi)的所有信用風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級(jí)資本的15%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，對(duì)于非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶，規(guī)定其風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級(jí)資本的20%，非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶包括集團(tuán)客戶和經(jīng)濟(jì)依存客戶。同時(shí)，對(duì)于同業(yè)業(yè)務(wù)提出了更高的約束：銀行對(duì)同業(yè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級(jí)資本的25%。

六大類授信業(yè)務(wù)被統(tǒng)一納入監(jiān)管

銀監(jiān)會(huì)提到，近年來隨著我國銀行業(yè)快速發(fā)展，銀行對(duì)客戶的授信方式日趨多元化，客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出一些新特點(diǎn)。借鑒國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合國內(nèi)銀行業(yè)實(shí)踐，制訂統(tǒng)一、規(guī)范的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管規(guī)則勢在必行。

在征求意見稿中，銀監(jiān)會(huì)表示按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的所有授信業(yè)務(wù)均納入大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管框架。具體包括六大類：一是貸款、投資債券、存放同業(yè)等表內(nèi)授信業(yè)務(wù)；二是資產(chǎn)管理產(chǎn)品或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)；三是債券、股票及其衍生工具交易；四是場外衍生工具、證券融資交易；五是擔(dān)保、承諾等表外業(yè)務(wù)；六是按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，信用風(fēng)險(xiǎn)由商業(yè)銀行承擔(dān)的其它業(yè)務(wù)。

2014年4月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了《計(jì)量和控制大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管框架》，建立了全球范圍內(nèi)統(tǒng)一的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。本次征求意見稿中，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，對(duì)于非同業(yè)單一客戶，重申了《商業(yè)銀行法》貸款不超過資本10%的要求，同時(shí)規(guī)定包括貸款在內(nèi)的所有信用風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級(jí)資本15%。

銀監(jiān)會(huì)提到，這主要考慮銀行授信業(yè)務(wù)日趨多元化，不再僅限于傳統(tǒng)信貸，而目前國內(nèi)對(duì)全口徑信用風(fēng)險(xiǎn)集中度沒有明確的量化監(jiān)管要求。定量測算也表明，國內(nèi)絕大多數(shù)銀行已經(jīng)達(dá)到上述監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，本次實(shí)施不會(huì)抑制銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放。

對(duì)于非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶，規(guī)定其風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級(jí)資本的20%。非同業(yè)關(guān)聯(lián)客戶包括集團(tuán)客戶和經(jīng)濟(jì)依存客戶?，F(xiàn)行的《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》規(guī)定，集團(tuán)客戶授信余額不得超過銀行資本的15%。此次規(guī)定的關(guān)聯(lián)客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管要求較現(xiàn)行要求更為寬松，銀監(jiān)會(huì)表示，主要考慮到傳統(tǒng)授信以貸款為主，但目前企業(yè)融資方式更加多元化，適度放寬監(jiān)管要求有利于銀行加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持。從測算結(jié)果看，絕大多數(shù)銀行也能夠達(dá)標(biāo)。

對(duì)于同業(yè)客戶，按照巴塞爾委員會(huì)監(jiān)管要求，規(guī)定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級(jí)資本25%。銀監(jiān)會(huì)表示，考慮到部分銀行同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露超過了此次規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，因此對(duì)同業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露設(shè)置了三年過渡期。商業(yè)銀行可在過渡期內(nèi)逐步調(diào)整業(yè)務(wù)模式、分散同業(yè)資產(chǎn)、擴(kuò)展客戶群體，而無需簡單壓降同業(yè)業(yè)務(wù)總體規(guī)模。

具體安排為：2019年6月30日前，同業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)壓縮至一級(jí)資本的100%以下（含）；2019年末，應(yīng)壓縮至80%；2020年6月末，應(yīng)壓縮至60%；2020年末，應(yīng)壓縮至45%；2021年6月末，應(yīng)壓縮至35%；2021年末，壓縮至規(guī)定的25%。

約束豁免政策性銀行和地方政府債券

除了規(guī)定大額風(fēng)險(xiǎn)暴露量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，征求意見稿還針對(duì)商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理提出了四個(gè)方面的要求。一是建立和完善大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理組織架構(gòu)，明確董事會(huì)、高級(jí)管理層、相關(guān)部門管理職責(zé)，構(gòu)建相互銜接、有效制衡的運(yùn)行機(jī)制。二是制定并定期修訂大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理制度，及時(shí)報(bào)監(jiān)管部門備案。三是按照大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管要求，結(jié)合本行實(shí)際情況，設(shè)定大額風(fēng)險(xiǎn)暴露內(nèi)部限額，并持續(xù)監(jiān)測、預(yù)警和控制。四是加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，持續(xù)收集相關(guān)數(shù)據(jù)信息，有效支持大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理。

征求意見稿中提及，“全球系統(tǒng)重要性銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級(jí)資本凈額的15%。商業(yè)銀行被認(rèn)定為全球系統(tǒng)重要性銀行后，與其他全球系統(tǒng)重要性銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)在12個(gè)月內(nèi)達(dá)到上述監(jiān)管要求。”這一規(guī)定比一般同業(yè)機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級(jí)資本凈額的25%的規(guī)定更為嚴(yán)格。

此外還規(guī)定，商業(yè)銀行對(duì)一些交易主體的風(fēng)險(xiǎn)暴露不受此次辦法規(guī)定的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管要求約束，具體包括：我國中央政府和中國人民銀行；評(píng)級(jí)AA-（含）以上的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行；國際清算銀行及國際貨幣基金組織；其他經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定可以豁免的交易主體。

對(duì)于地方政府和政策性銀行也均有相關(guān)豁免。即商業(yè)銀行持有的省級(jí)（直轄市、自治區(qū)）以及計(jì)劃單列市人民政府發(fā)行的債券、商業(yè)銀行對(duì)政策性銀行的非次級(jí)債權(quán)不受本辦法規(guī)定的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管要求約束。

興業(yè)研究何帆、魯政委評(píng)論稱，此次規(guī)定提升了商業(yè)銀行對(duì)于同業(yè)、非同業(yè)客戶的授信集中度要求。有助于防止通過復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，規(guī)避授信集中度。實(shí)際中，通過復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，規(guī)避授信集中度的案例屢見不鮮，此類事件中，一旦出現(xiàn)單一客戶財(cái)務(wù)危機(jī)，通常不僅是貸款違約，而是多個(gè)品種同時(shí)違約，商業(yè)銀行將實(shí)際遭受重大損失。

對(duì)于本周央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的多個(gè)監(jiān)管文件，華創(chuàng)資管屈慶稱，“2018年監(jiān)管也許才真正的開始”，監(jiān)管確實(shí)成為當(dāng)前最影響債券市場的核心因素。這些文件體現(xiàn)了降低金融杠桿、不管是同業(yè)杠桿還是債券杠桿等多個(gè)方面，會(huì)對(duì)債券市場產(chǎn)生壓力。而值得關(guān)注的點(diǎn)在于，它會(huì)不會(huì)最終倒逼中小銀行主動(dòng)去杠桿甚至出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。去通道、去非標(biāo)，一方面影響到整體資管行業(yè)的業(yè)務(wù)空間，另外非標(biāo)的限制可能加劇地方政府融資的難度，相關(guān)債務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)陡增。

銀監(jiān)會(huì)則表示，此次辦法規(guī)定的實(shí)施對(duì)于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融支持具有重要作用。有助于推動(dòng)商業(yè)銀行提升集中度風(fēng)險(xiǎn)管理水平，降低客戶授信集中度；有助于引導(dǎo)銀行回歸本源、專注主業(yè)，弱化對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的依賴，將更多資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)；有助于改變授信過程中“搭便車”、“壘大戶”等現(xiàn)象，提高中小企業(yè)信貸可獲得性，改善信貸資源配置效率，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。