上周A股出現(xiàn)調整，外圍市場暴跌更給本周國內市場平添了緊張情緒。不過，從周一來看，A股表現(xiàn)出較強的抗跌性，成為全球股市的一抹亮色。 全球主要股指表現(xiàn) 數(shù)據(jù)截至2月5日19時 金融和周期板塊成為周一A股市場上漲的主要推動力。中信一級行業(yè)中，銀行、鋼鐵、煤炭板塊漲幅居前，分別上漲3.46%、1.73%、1.73%。相比之下，食品飲料、家電板塊大幅走弱，跌幅達3.45%、2.48%。 2月5日漲幅居前的行業(yè)板塊 調整幅度有限 機構人士認為，A股此輪調整幅度有限。 泰達宏利基金首席策略師莊騰飛 近期指數(shù)波動加劇，一方面因為市場前期持續(xù)上行，上證50指數(shù)在1月2日至1月26日期間漲幅達10.92%，部分投資者有一定確認收益的需求；另一方面，市場對于資管新規(guī)具體細節(jié)的執(zhí)行有一定理解偏差，風險偏好有所下降。 星石投資合伙人、首席策略師劉可 在長期向好的基本面背景下，短期調整反而有利于市場的平穩(wěn)健康發(fā)展。業(yè)績“地雷”、資管產品減倉以及股權質押平倉等風險，更多是個股風險，很難形成系統(tǒng)性風險。對于近期的調整，不必過于恐慌，規(guī)避業(yè)績不佳和質押率較高的標的即可。那些基本面較好、估值合理并且前期漲幅不大、性價比較高的行業(yè)和公司依舊值得持有。從中長期來看，即便近期市場發(fā)生了短期調整，但有真實基本面支撐的標的仍將有機會修復和反轉。 中央一號文件催熱農業(yè)板塊 2月5日，在中央一號文件提振下，農業(yè)板塊成為市場上一抹亮色。截至收盤，新農開發(fā)、敦煌種業(yè)、香梨股份等個股封漲停板，農發(fā)種業(yè)、萬向德農、史丹利等個股漲幅超過5%。Wind概念板塊中，智慧農業(yè)、生物育種指數(shù)漲幅居前，分別上漲1.22%、1.04%。 Wind概念板塊表現(xiàn) 劉可指出，對2004-2017年歷史數(shù)據(jù)進行分析可以發(fā)現(xiàn)，農林牧漁板塊在中央一號文件發(fā)布后，漲幅和上漲概率較發(fā)布之前均有大幅提升；文件發(fā)布后1個月，農林牧漁板塊的上漲概率更是達到100%，平均漲幅接近7%。因此，中央一號文件政策的催化疊加農產品價格上漲的動力將共同推升農林牧漁板塊的投資機會，其中高端種子、土地制度改革、農業(yè)供給改革等主線值得重點關注。 北京拙撲投資研究員原欣亮認為，中央一號文件指明了土地改革的主線，農村土地的使用將會有更多出路，土地流轉將加快培育新型農業(yè)經(jīng)營主體。擁有大量土地的企業(yè)、規(guī)模化種植、養(yǎng)殖產業(yè)鏈上的優(yōu)質企業(yè)將會迎來價值重估。在農村建設方面，中央一號文件提出推進農業(yè)農村現(xiàn)代化和治理體系，建議關注農村基礎建設和綜合治理方面的公司。 除了個股，投資者還可以關注農業(yè)主題基金。例如，2017年四季報顯示，嘉實農業(yè)產業(yè)基金重倉隆平高科、正邦科技、大北農、圣農發(fā)展等個股；國泰大農業(yè)基金重倉新希望、北大荒等個股。此外，還可關注前海開源中證大農業(yè)、工銀瑞信農業(yè)產業(yè)、農銀匯理現(xiàn)代農業(yè)加等基金。 基金看好結構性機會 展望2018年上半年，莊騰飛對于權益市場持相對樂觀的態(tài)度。他表示，經(jīng)濟增長相對平穩(wěn)、工業(yè)企業(yè)盈利趨勢持續(xù)向好、海內外長期資金持續(xù)進場都是A股市場重要支撐因素。機構投資者會延續(xù)2017年的投資邏輯，繼續(xù)挖掘具備持續(xù)穩(wěn)定內生業(yè)績增長的優(yōu)秀公司。資產配置方面，建議采取相對均衡的配置方式，傾向于在低估值板塊中尋找業(yè)績確定向上的優(yōu)質細分龍頭公司，這可能成為上半年的投資主線，重點配置的行業(yè)包括大金融、地產、大消費、鋼鐵、化工、電子等。 重陽投資認為，2018年A股和港股市場不存在系統(tǒng)性機會和風險，投資機會依舊是結構性的。大型藍籌股整體性的價值回歸進程已經(jīng)過半，接下來市場將在2017年分化基礎上進一步分化。一方面，在領漲的10%個股中部分業(yè)績超預期的標的將繼續(xù)為投資者帶來超額收益；另一方面，2017年落后的90%個股也將展現(xiàn)出新的“一九”分化行情。 嘉實基金認為，由于2016年、2017年市場賺錢效應凸顯、樓市冷卻、資本流出途徑匱乏，以及資管新規(guī)背景下高達近100萬億元銀行理財、信托、保險等資金再配置需求，居民財富或重新提升A股配置，市場有望震蕩上行。從行業(yè)來看，重點關注三個方面：第一，全年戰(zhàn)略看好優(yōu)質成長板塊，如半導體、高鐵、5G、光伏、新能源車、環(huán)保產業(yè)鏈等；第二，中期精選優(yōu)質價值藍籌，如金融板塊，以及持續(xù)調整后配置價值逐步顯現(xiàn)的優(yōu)質房地產龍頭；第三，消費白馬上半年有望趨勢繼續(xù)強化，周期股也存在階段走強可能。 （來源：中國證券報微信ID：xhszzb作者：葉斯琦） 以上內容為每經(jīng)APP出于傳遞信息的目的進行轉載，不構成任何投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。