新三板市場交易制度改革再邁步伐，市場線下協(xié)議轉(zhuǎn)讓的制度空白得到填補(bǔ)。

即日起，掛牌公司收購及股東權(quán)益變動(dòng)、轉(zhuǎn)讓雙方存在實(shí)際控制關(guān)系的股份轉(zhuǎn)讓、外國投資者戰(zhàn)略投資掛牌公司、股東間履行業(yè)績承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥鈼l款、行政劃轉(zhuǎn)股份等五種特定事項(xiàng)，將通過線下渠道以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式完成。

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司(下稱“全國股轉(zhuǎn)公司”)與中國結(jié)算公司昨日聯(lián)合發(fā)布實(shí)施《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股份特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)，對(duì)上述內(nèi)容作出了明確規(guī)定。

整體看，《暫行辦法》主要規(guī)定了以下四方面內(nèi)容：

一是可以辦理特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的具體情形，包括與掛牌公司收購及股東權(quán)益變動(dòng)相關(guān)的股份轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓雙方存在實(shí)際控制關(guān)系或均受同一控制人所控制的股份轉(zhuǎn)讓、外國投資者戰(zhàn)略投資掛牌公司、股東間履行業(yè)績承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥鈼l款以及行政劃轉(zhuǎn)掛牌公司股份等五種。

二是對(duì)特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，在轉(zhuǎn)讓價(jià)格、股份性質(zhì)、信息披露等方面提出了基本要求。

三是明確了全國股轉(zhuǎn)公司和中國結(jié)算的職責(zé)分工及與轉(zhuǎn)讓雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系。

四是提出了業(yè)務(wù)的具體辦理流程，以及對(duì)相關(guān)申請(qǐng)材料的要求。

全國股轉(zhuǎn)公司負(fù)責(zé)人介紹，發(fā)布《暫行辦法》是為了配合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易制度改革，滿足市場參與人并購重組等特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓需求，同時(shí)規(guī)范掛牌公司股份特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓行為。

從新三板市場掛牌公司的發(fā)展階段和股權(quán)結(jié)構(gòu)看，新三板市場股權(quán)轉(zhuǎn)讓的需求更為多元，除普通的二級(jí)市場交易型投資者的交易需求外，收購、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等大額定向轉(zhuǎn)讓需求也占到相當(dāng)份額。

上述負(fù)責(zé)人表示，針對(duì)此類不宜通過或無法通過交易系統(tǒng)完成的協(xié)議轉(zhuǎn)讓需求，給市場相關(guān)主體提供適宜的實(shí)現(xiàn)途徑，一方面可以支持企業(yè)合理的資本運(yùn)作需求，另一方面也可以避免相關(guān)轉(zhuǎn)讓行為對(duì)二級(jí)市場交易造成沖擊，有利于維護(hù)新三板二級(jí)市場的正常交易秩序。

市場人士認(rèn)為，《暫行辦法》的發(fā)布實(shí)施豐富了新三板市場的轉(zhuǎn)讓方式，是市場交易制度改革的重要組成部分?！稌盒修k法》實(shí)施后，投資者可利用更為多元的渠道靈活、高效地完成轉(zhuǎn)讓，相關(guān)轉(zhuǎn)讓行可能對(duì)新三板二級(jí)市場交易造成的沖擊也可相應(yīng)避免。