每經(jīng)記者｜謝振宇 胥帥    每經(jīng)編輯｜宋思艱    

▲ 圖片來源：攝圖網(wǎng)

6月26日，百洋股份（002696，SZ）公告稱，其全資子公司北京火星時(shí)代科技有限公司（以下簡稱火星時(shí)代）擬以3.4億元的交易作價(jià)，收購深圳市楷魔視覺工場數(shù)字科技有限公司（以下簡稱楷魔視覺或標(biāo)的公司）80%股權(quán)。

楷魔視覺是一家從事影視特效制作的公司，已完成《西游記之孫悟空三打白骨精》、《追龍》、《悟空傳》等影視作品。

評(píng)估值較凈資產(chǎn)溢價(jià)近10倍

公告顯示，百洋股份全資子公司火星時(shí)代與晟鼎合伙等交易對方達(dá)成協(xié)議，擬以3.4億元的交易作價(jià)收購楷魔視覺80%股權(quán)。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，林豫松與高陽為標(biāo)的公司實(shí)際控制人，合計(jì)控制標(biāo)的公司70%股權(quán)。但是涉及二人的公開信息卻不多。

標(biāo)的公司楷魔視覺成立于2014年，主營業(yè)務(wù)為影視特效制作，業(yè)務(wù)鏈覆蓋影視特效全流程，包括特效技術(shù)研發(fā)、前期視覺開發(fā)、現(xiàn)場特效拍攝和特效制作等?？б曈X與諸多國內(nèi)外導(dǎo)演、制片人和出品公司保持緊密合作，至今已完成國內(nèi)外近二十多部影院電影作品。這其中包括《西游記之孫悟空三打白骨精》、《悟空傳》、《追龍》、《降魔傳》、《鬼吹燈之云南蟲谷》等，其合作的知名導(dǎo)演包括王晶等。

據(jù)介紹，楷魔視覺擁有韓國等地具備頂尖特效制作經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的專業(yè)人才，每種制作流程都有韓國技術(shù)總監(jiān)統(tǒng)籌協(xié)作，專注頭部電影市場高端特效制作業(yè)務(wù)，公司制作能力及作品質(zhì)量均處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

此番收購標(biāo)的溢價(jià)卻并不低。本次采用收益法進(jìn)行評(píng)估，在評(píng)估基準(zhǔn)日2018年3月31日，楷魔視覺按收益法評(píng)估的股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為4.29億元。

而從楷魔視覺的財(cái)務(wù)信息來看，2017年的總資產(chǎn)為5534.48萬元，凈資產(chǎn)為4622.01萬元。根據(jù)這一評(píng)估值，楷魔視覺此次估值較其凈資產(chǎn)溢價(jià)率達(dá)到了近10倍。

標(biāo)的2018年一季度凈利虧損

在給出高溢價(jià)的同時(shí)，標(biāo)的相關(guān)股東也給出了業(yè)績承諾，儒臻合伙、日照合伙、晟鼎合伙及實(shí)際控制人林豫松、高陽承諾，2018年～2020年期間，標(biāo)的公司在2018年的凈利潤不低于3600萬元；2018年和2019年累積實(shí)現(xiàn)凈利潤不低于8460萬元；2018年～2020年累積實(shí)現(xiàn)凈利潤不低于1.5億元。

楷魔視覺2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤2060.86萬元。但2018年1~3月，公司凈利潤為虧損119.59萬元。

今日（6月26日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電百洋股份證券部。“（標(biāo)的）公司收入確認(rèn)比較謹(jǐn)慎，上半年其實(shí)簽了1.1億元的合同，只是這些還正在做，并沒有被確認(rèn)收入而已。”公司證代林小琴透露道。

事實(shí)上，百洋股份并非是影視類公司，其主營包括冷凍羅非魚產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。根據(jù)公司2017年年報(bào)顯示的經(jīng)營構(gòu)成，飼料及飼料原料制造和食品加工這兩大類的營收就達(dá)19.84億元，占總營收比例超過80%。

為何百洋股份會(huì)想到跨界影視特效制作？“它和我們?nèi)ツ晔召彽幕鹦菚r(shí)代具有協(xié)同效應(yīng)，公司正在轉(zhuǎn)型。”林小琴稱。

2017年，百洋股份收購了火星時(shí)代，后者主營業(yè)務(wù)為數(shù)字藝術(shù)職業(yè)教育，主要課程為UI設(shè)計(jì)及Web前端等。百洋股份在公告中亦認(rèn)為，兩家公司（火星時(shí)代與楷魔視覺）“業(yè)務(wù)領(lǐng)域存在顯著的協(xié)同效應(yīng)”。