南風(fēng)

8月30日，中國(guó)境內(nèi)領(lǐng)先金融科技公司51信用卡（02051，HK）發(fā)布上市后首份中期業(yè)績(jī)報(bào)告，與一個(gè)多月前51信用卡上市首日的出色表現(xiàn)相比，中報(bào)絲毫不遜色，營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙大增。據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年51信用卡實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.75億元，同比增長(zhǎng)50.5%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)2.54億元，同比增長(zhǎng)48.9%，營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙增約五成。

值得注意的是，信用卡科技服務(wù)費(fèi)同比增長(zhǎng)156.2%至1.16億元，且板塊營(yíng)收占比由5.4%提高至9.1%。截至2018年6月30日6個(gè)月，撮合信用卡還款交易總計(jì)人民幣1158億元，同比增長(zhǎng)257.8%。實(shí)現(xiàn)了51信用卡上市后的計(jì)劃，進(jìn)一步擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)，提升技術(shù)實(shí)力，著重加強(qiáng)信用卡科技服務(wù)板塊和在線信貸撮合及投資服務(wù)的變現(xiàn)能力。

分析人士指出，非在線信貸撮合及投資服務(wù)板塊收入占比逐步增加，意味著51信用卡對(duì)收入結(jié)構(gòu)的升級(jí)調(diào)整效果已經(jīng)顯現(xiàn)，公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到進(jìn)一步提升。

累計(jì)管理信用卡1.19億張 主要業(yè)務(wù)板塊齊增

51信用卡于今年7月13日登陸港股，主要提供個(gè)人信用管理服務(wù)、信用卡科技服務(wù)以及在線信貸撮合和投資服務(wù)。

中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從2018年第一季度至第二季度，51信用卡總收益由人民幣466.7百萬(wàn)元增長(zhǎng)至人民幣808.6百萬(wàn)元，經(jīng)調(diào)整純利由人民幣28.3百萬(wàn)元增長(zhǎng)至人民幣225.8百萬(wàn)元，按季度分別增長(zhǎng)73.3%及697.9%。該快速增長(zhǎng)主要?dú)w因于51信用卡的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，包括信貸撮合及服務(wù)、通過聯(lián)名信用卡產(chǎn)生的信用卡科技服務(wù)及信貸介紹服務(wù)。

據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，51信用卡的主要業(yè)務(wù)板塊均保持了較好增勢(shì)。其中，信貸撮合及服務(wù)費(fèi)同比增長(zhǎng)35.4%至9.34億元，信貸介紹服務(wù)費(fèi)同比增長(zhǎng)36.5%至8401萬(wàn)元。此外，截至2018年6月30日，51信用卡旗下“51信用卡管家”應(yīng)用累計(jì)管理的信用卡數(shù)目已達(dá)1.19億張。

自2017年4月起，51信用卡開始在數(shù)據(jù)應(yīng)用、信用分析等方面與多家中小銀行進(jìn)行深入合作，推出以信用卡申請(qǐng)人為對(duì)象的聯(lián)名卡。據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018上半年，透過公司信用卡申請(qǐng)服務(wù)成功發(fā)行的信用卡數(shù)量為140萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)75%。

方正證券研報(bào)指出：“與國(guó)有、股份制銀行相比，中小銀行同質(zhì)化嚴(yán)重、服務(wù)單一，客戶黏性及活躍度低。且智能化程度弱、協(xié)作效率低，用戶及各類運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)無(wú)法有效利用。”因此，51信用卡方面認(rèn)為，基于中小銀行在發(fā)展信貸業(yè)務(wù)方面的實(shí)際需求，與中小銀行開展業(yè)務(wù)合作具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力，未來(lái)這一板塊收入也有望爆發(fā)式增長(zhǎng)。

注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)6890萬(wàn)人交易量 同比猛增258%

自2012年成立以來(lái)，以信用卡管理為基礎(chǔ)，51信用卡累積了大量高價(jià)值用戶和個(gè)人信用數(shù)據(jù)，為用戶提供涵蓋個(gè)人信用管理服務(wù)、信用卡科技服務(wù)、在線信貸撮合及投資服務(wù)等一站式個(gè)人財(cái)務(wù)服務(wù)，逐步開發(fā)了一個(gè)自我強(qiáng)化的動(dòng)態(tài)生態(tài)系統(tǒng)。

亮眼的數(shù)據(jù)離不開用戶的支持，據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月30日，“51信用卡管家”的注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)到6890萬(wàn)人，較2017年底增長(zhǎng)690萬(wàn)人。同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，通過51信用卡管理應(yīng)用償還信用卡賬單及其他負(fù)債的交易量同比猛增258%，達(dá)1164億元。

這顯示了51信用卡在保持用戶數(shù)量增長(zhǎng)的同時(shí)，用戶黏性也不斷增強(qiáng)。51信用卡方面表示，2018年下半年，將進(jìn)一步發(fā)展生態(tài)體系中的服務(wù)和產(chǎn)品，包括與更多銀行發(fā)行聯(lián)名信用卡，與更多金融機(jī)構(gòu)合作向用戶提供信貸服務(wù)。

值得注意的是，中報(bào)顯示，51信用卡于2018年4月取得融資擔(dān)保牌照，并進(jìn)一步探索與機(jī)構(gòu)融資伙伴合作。

上半年研發(fā)投入達(dá)1.71億元 20個(gè)維度近萬(wàn)個(gè)風(fēng)控變量

“將金融服務(wù)業(yè)務(wù)的技術(shù)、科技服務(wù)輸出給中小銀行，通過與51信用卡合作，將金融科技服務(wù)輸出，可以幫助它們實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。51信用卡更像一個(gè)科技公司，這是商業(yè)模式上最正確的決定。”在上市日談及6年間做的非常正確的三件事時(shí)，51信用卡CEO孫海濤這樣說道。

51信用卡近年來(lái)不斷增加科技研發(fā)投入，引進(jìn)大數(shù)據(jù)和金融科技領(lǐng)域的專業(yè)人才，以持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制和金融科技運(yùn)營(yíng)能力。從2015年的0.42億元增長(zhǎng)至2017年的2.61億元。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年51信用卡研發(fā)投入達(dá)1.71億元，同比增加62.3%。同時(shí)，51信用卡科技服務(wù)費(fèi)同比增長(zhǎng)156.2%至1.16億元，且板塊營(yíng)收占比由5.4%提高至9.1%。

值得注意的是，51信用卡依托上億用戶的數(shù)據(jù)，自主研發(fā)了iCredit 風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，形成了超過20個(gè)維度的近萬(wàn)個(gè)風(fēng)控變量，以全面體現(xiàn)用戶的消費(fèi)偏好、還款能力和還款意愿，用于支撐旗下在線信貸撮合及投資服務(wù)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

除此之外，在業(yè)內(nèi)普遍仍以傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)為主進(jìn)行技術(shù)研發(fā)的背景下，51信用卡已率先將深度學(xué)習(xí)技術(shù)應(yīng)用到金融服務(wù)和風(fēng)控層面，并已經(jīng)實(shí)踐驗(yàn)證，有效提升了用戶轉(zhuǎn)化效率和精準(zhǔn)營(yíng)銷的成果。51信用卡方面表示，下半年還將持續(xù)優(yōu)化iCredit風(fēng)控系統(tǒng)，向用戶提供更有吸引力的服務(wù)。

在現(xiàn)金儲(chǔ)備方面，仰仗于有效的產(chǎn)品策略和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，盡管經(jīng)歷了2018年以來(lái)的嚴(yán)監(jiān)管和行業(yè)整頓周期，51信用卡依然擁有充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月30日，51信用卡現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物金額達(dá)13.65億元，展現(xiàn)了強(qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

業(yè)內(nèi)人士指出，在互金行業(yè)風(fēng)暴的考驗(yàn)下，51信用卡業(yè)績(jī)依舊能夠保持大幅增長(zhǎng)，說明其商業(yè)模式已趨穩(wěn)定，具有強(qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，中長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展可期。

孫海濤表示，受益于國(guó)家供給側(cè)改革和消費(fèi)升級(jí)，市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)需求不斷提升，未來(lái)在國(guó)家維持金融科技行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的政策推動(dòng)下，公司有信心繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。