國慶期間，中國裁判文書網(wǎng)公布的多例刑事判決書，讓一批8年前事涉老鼠倉案件的“主角”再次走入公眾視野。

事涉的國泰君安前證投部副總經(jīng)理張宇、光大證券曾經(jīng)的資管總部投資總監(jiān)卓致勤、前東海證券資管部投資總監(jiān)朱璽都曾經(jīng)是市場的長期贏家。張宇不但是首屆“新財(cái)富最佳分析師”房地產(chǎn)第一名，之后還連續(xù)5屆榮獲“新財(cái)富最佳分析師”稱號。在東海證券最為耀眼的時候，朱璽是當(dāng)時投資“鐵三角”組合里的一員。光大證券明星投資經(jīng)理卓致勤離職后創(chuàng)辦私募，曾經(jīng)一度也是大家眼中的“投資大佬”。

國泰君安“新財(cái)富首席”張宇

根據(jù)相關(guān)文書，因犯“利用未公開信息交易”罪，張宇于2017年一審被判處有期徒刑一年六個月，并處罰金人民幣五十萬元。

在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上，登記備案名為張宇的有200余人。但據(jù)《刑事判決書》和公開信息推斷，此張宇或?yàn)閲┚采暌祝ㄉ钲冢┗鸸芾碛邢薰臼兹慰偨?jīng)理，國泰君安證券及衍生品投資總部前副總經(jīng)理。

有意思的是，張宇在國泰君安申易基金官網(wǎng)上顯示的職務(wù)還是總經(jīng)理。但據(jù)天眼查，今年9月11日，公司總經(jīng)理已由張宇變更為陳錫偉（曾任副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)）；而此時距離一審判決書下達(dá)（2017年10月11日）已過去11個月。

據(jù)公開資料，張宇從廈門大學(xué)金融學(xué)碩士畢業(yè)后，曾在萬科企業(yè)股份有限公司負(fù)責(zé)區(qū)域房產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，最后做到萬科成都公司總經(jīng)理助理。但在98年取消住房分配制度之前，國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)還處于萌芽和起步狀態(tài)。

1996年之后，券商分析師開始登上資本市場的絢麗舞臺。作為當(dāng)時國內(nèi)較大的券商研究所之一，君安證券研究所從各行各業(yè)招聘研究員，張宇“幸運(yùn)”地成為其中一員。這也成為張宇職業(yè)生涯中的第一次華麗轉(zhuǎn)身。

也是此前在萬科的工作經(jīng)歷，讓張宇之后的工作與房地產(chǎn)結(jié)下了不解之緣。

資料顯示，張宇自1998年開始從事房地產(chǎn)行業(yè)及上市公司研究，在2003年首屆“新財(cái)富最佳分析師”評選中，他榮獲房地產(chǎn)行業(yè)第一名。此后至2007年連續(xù)5屆摘獲這一獎項(xiàng)（除2006年是房地產(chǎn)第二名，其余幾年均為房地產(chǎn)第一名）。

與此同時，張宇還連續(xù)擔(dān)任深長城、金融街、陸家嘴等多家上市公司及廣東核電集團(tuán)等十余家大型企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)顧問工作。

2008年之后，張宇退出了新財(cái)富最佳分析師評選。但2008年房地產(chǎn)第一名仍來自國泰君安，為2007年和張宇組團(tuán)參評獲獎的孫建平。

不再參加“新財(cái)富最佳分析師”評選的張宇，之后去了國泰君安證券及衍生品投資總部。

2009年2月28日至2011年6月29日，在擔(dān)任國泰君安證投部董事總經(jīng)理（權(quán)益投資主管，副總經(jīng)理級）期間，張宇利用職務(wù)便利，伙同妻兄楊帆玩起“老鼠倉”。該案件直至2016年12月29日、30日，張宇、楊帆分別主動投案時，才被發(fā)現(xiàn)。

值得一提的是，也是在張宇擔(dān)任國泰君安證投部董事總經(jīng)理期間，該部門還出現(xiàn)了另外一起老鼠倉案件。

2009年2月至2010年7月期間，時任國泰君安證投部投資經(jīng)理的唐潔，伙同固收部員工張成灝，同犯“利用未公開信息交易”罪，此前華爾街見聞針對該案件有過專門報(bào)道。

2013年8月9日，國泰君安申易（深圳）基金管理有限公司登記成立，張宇為首任總經(jīng)理。從之后的投資項(xiàng)目看，公司始終專注于房地產(chǎn)領(lǐng)域。

2015年1月20日，國泰君安申易—花間堂戰(zhàn)略投資發(fā)布會在上海外灘舉行。

時任總經(jīng)理張宇表示：在傳統(tǒng)房地產(chǎn)增速放緩的情況下，房地產(chǎn)投資基金將眼光放在了房地產(chǎn)的運(yùn)營管理上。國泰君安申易基金在投資方向上會優(yōu)先選擇與傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型及中國經(jīng)濟(jì)調(diào)整方向相一致的產(chǎn)業(yè)，通過投資介入實(shí)體產(chǎn)業(yè)的資本運(yùn)作。

作為國內(nèi)文化精品度假連鎖酒店的知名品牌，花間堂成立于2009年。在國泰君安申易投資前，花間堂有15家門店；如今花間堂旗下的酒店產(chǎn)品已逐漸拓展成客棧與度假村兩個系列，開業(yè)項(xiàng)目19個。

但據(jù)天眼查，國泰君安申易投資花間堂的具體出資額和出資時間均顯示“未公開”。

今年8月15日，華住集團(tuán)宣布以近4.63億人民幣收購北京青普旅游文化發(fā)展有限公司及同程旅游合計(jì)持有的花間堂71.2%的股權(quán)。收購后，華住合計(jì)持有花間堂82.5%股權(quán)。按此計(jì)算，花間堂目前估值為6.5億元。

另據(jù)企查查，2017年1月31日，國泰君安申易基金出資5000萬元認(rèn)購“蕪湖偉星東部房地產(chǎn)開發(fā)有限公司”25%股權(quán)，此時張宇在工商信息備案中仍是公司總經(jīng)理。但《刑事判決書》顯示，在此之前，2017年1月24日，張宇因老鼠倉案已被逮捕。

2017年8月29日，在一審《刑事判決書》下達(dá)之前，張宇被國泰君安申易基金除去董事之職。2018年9月11日，再被除去總經(jīng)理之職。

東海“黑馬”朱璽

2010年前后，東海證券資管旗下“東風(fēng)”系列集合資產(chǎn)管理計(jì)劃曾經(jīng)是響徹市場的明星產(chǎn)品，“東風(fēng)2號”和“東風(fēng)3號”一度牢牢占據(jù)同類產(chǎn)品業(yè)績前五的位置，以其時的風(fēng)頭看毫不遜色于如今的一些明星產(chǎn)品。

憑借獨(dú)特的投資風(fēng)格（集中持股、擅長挖掘黑馬股）和輝煌的產(chǎn)品業(yè)績，東海證券資產(chǎn)管理規(guī)模迅速進(jìn)入行業(yè)第一陣營。

而資料顯示，東海證券前身是1993年成立的常州證券。2003年5月，在行業(yè)大潮轉(zhuǎn)折之際，常州證券才改名為“東海證券有限責(zé)任公司”。

彼時負(fù)責(zé)管理“東風(fēng)2號”、“東風(fēng)6號”的投資主辦（基金經(jīng)理），正是被稱為東海證券資管產(chǎn)品投資決策“鐵三角”之一，時任資管部投資總監(jiān)的朱璽。

和“東風(fēng)”系列產(chǎn)品一樣，當(dāng)年東海證券資管部的三人投資決策委員會（被業(yè)內(nèi)稱為“鐵三角”）也備受市場關(guān)注。該委員會由東海證券原總裁章涌濤、資產(chǎn)管理部原總經(jīng)理龔小祥、資產(chǎn)管理部原投資總監(jiān)朱璽組成，專門負(fù)責(zé)資管產(chǎn)品重大決策。

2012年5月，龔小祥因病去世。在此之前，3月26日，朱璽同時卸任“東風(fēng)2號”和“東風(fēng)6號”的投資經(jīng)理，將兩只產(chǎn)品交由陳敏管理。

隨后朱璽被調(diào)離資產(chǎn)管理部，并于同年7月赴東海證券上海證券自營分公司擔(dān)任副總經(jīng)理，負(fù)責(zé)除部分特定股票外的其余自營股票投資，并管理相關(guān)自營賬戶。2014年5月19日，朱璽離開東海證券。

據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站備案信息，朱璽自2006年就一直在東海證券。

在進(jìn)入東海證券之前，朱璽曾長期在銀行、證券等機(jī)構(gòu)從事宏觀經(jīng)濟(jì)、財(cái)政貨幣政策、行業(yè)公司和固定收益市場的研究。

2016年10月28日，朱璽向公安機(jī)關(guān)投案自首，交代了其在東海證券任職期間，利用職務(wù)便利，犯下的兩起老鼠倉案件的事實(shí)。

據(jù)東方財(cái)富Choice，在朱璽任職期間，“東海東風(fēng)2號”區(qū)間回報(bào)為41.45%，大幅跑贏同期上證指數(shù)漲幅。

（附圖：東風(fēng)2號在朱璽任職期間凈值走勢）

（黃線：基金凈值；藍(lán)線：上證指數(shù)）

據(jù)華爾街見聞統(tǒng)計(jì)，2009年2月至2010年11月期間，東海東風(fēng)2號凈值累計(jì)漲10.25%。盾安環(huán)境股價在此區(qū)間累計(jì)上漲236%；江蘇三友（后被美年健康借殼）上漲364%；百大集團(tuán)上漲86%。朱璽借此老鼠倉非法獲利1124萬余元。

2013年5月至2014年2月期間，陽普醫(yī)療股價區(qū)間累計(jì)上漲156%；世紀(jì)鼎利漲62%。朱璽借此老鼠倉非法獲利212萬余元。

不可否認(rèn)，朱璽操作和選股能力，在其老鼠倉涉及的個股中得到了充分體現(xiàn)。

光大“明星經(jīng)理”卓致勤

2011年10月10日，光大陽光1號原投資主辦、光大證券明星投資經(jīng)理卓致勤宣布離職。同年年底，卓致勤加入華夏基金，擔(dān)任機(jī)構(gòu)投資部副總經(jīng)理。

2012年9月25日，卓致勤再從華夏基金離職。2015年3月重新亮相時，身份又變成了私募機(jī)構(gòu)上海壹德敬勤資產(chǎn)管理有限公司的總經(jīng)理。

卓致勤之所以受到市場關(guān)注，和他在光大證券任職期間，所管理產(chǎn)品的優(yōu)異業(yè)績是分不開的。

自2001年加入光大證券后，卓致勤先后經(jīng)歷了兩次牛市兩次熊市，但業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)秀，所管理的陽光1號、陽光2號凈值增長率長期領(lǐng)先同行，且風(fēng)險波動度極低。

在進(jìn)入光大證券前，卓致勤還曾在中國工商銀行總行擔(dān)任過兩年的辦公室秘書。

然而光鮮的履歷和無上的榮耀，最后卻毀于一起“老鼠倉”案件。卓致勤因此最終最判處罰金500萬元，有期徒刑二年六個月和追繳違法所得。

值得注意的是，2016年，在向公安機(jī)關(guān)自首之前，他一手打造的私募公司上海敬勤資產(chǎn)的法定代表人先由其本人變更為廖海，后又變更為陳修。2017年，在取保候?qū)徠陂g，上海敬勤資產(chǎn)的總經(jīng)理由其本人變更為單秀紅，其本人也從投資人名單中退出。

另外，經(jīng)過兩次改名后，公司名稱中已經(jīng)沒有了卓致勤的痕跡。2018年7月23日，公司進(jìn)行成立以來的第二次名稱變更，由“上海敬勤資產(chǎn)管理有限公司”變更為“上海灤浦永泉資產(chǎn)管理有限公司”；而在2015年7月6日之前，公司名稱為“上海壹德敬勤資產(chǎn)管理有限公司”。

據(jù)好買財(cái)富，敬勤資產(chǎn)自成立以來共發(fā)行了6只產(chǎn)品，其中敬勤君享1號已經(jīng)清盤，6只產(chǎn)品歷史業(yè)績?nèi)缦拢?/p>

（華爾街見聞 劉華）