每經(jīng)記者｜陳玉靜    每經(jīng)實習(xí)編輯｜廖丹    

圖片來源：視覺中國

早在2014年5月，在國外應(yīng)用已久的保險金信托業(yè)務(wù)就在國內(nèi)首次落地。歷經(jīng)4年，目前保險金信托行業(yè)規(guī)模已約百億。不過，就保險金信托自身發(fā)展的周期來看，目前國內(nèi)的保險金信托業(yè)務(wù)尚處于培育階段，而且對于保險金信托的一些認(rèn)識尚需厘清。

11月21日，在中信信托聯(lián)合中信保誠人壽等機(jī)構(gòu)共同召開的第三屆中國保險金信托論壇上，中信信托副總經(jīng)理劉小軍在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪時表示，目前社會上一些人群對信托存在一定誤解，簡單將信托等同于理財，但其實，信托首先是關(guān)于財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)利的一種法律制度安排，資管產(chǎn)品只是一種表象或者是信托的一種表現(xiàn)形式，信托還有其他的表現(xiàn)形式，比如保險金信托，基于信托法，是與信托制度的天然結(jié)合，也符合目前中國財富增長的需求，個人認(rèn)為未來是一片藍(lán)海。

保險金信托要以長的時間維度來看待

保險金信托是指投保人在簽訂保險合同后，將保單受益人變更為信托，以其在保險合同項下的權(quán)益設(shè)立信托；發(fā)生保險理賠或保險合同利益給付時，信托公司將按照投保人事先對這部分利益的處分和分配意愿，長期且有效地管理這筆資金，實現(xiàn)對投保人意志的延續(xù)和忠實履行。在功能定位方面，目前國內(nèi)保險金信托多承擔(dān)財富管理與傳承的職責(zé)。

11月21日，中信信托聯(lián)合中信保誠人壽等機(jī)構(gòu)共同召開第三屆中國保險金信托論壇，并發(fā)布國內(nèi)首份《中國保險金信托發(fā)展報告》，（以下簡稱《報告》）?！秷蟾妗分赋觯瑩?jù)不完全統(tǒng)計，截至2017年底，能夠與信托機(jī)構(gòu)合作、為客戶提供保險金信托服務(wù)的保險公司已超過10家。在規(guī)模方面，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，目前保險金信托行業(yè)規(guī)模已約百億。

但現(xiàn)實中，對于保險金信托的一些認(rèn)識尚待厘清。對此，中信信托副總經(jīng)理劉小軍在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪時表示，在認(rèn)識保險金信托之前，首先要厘清信托的特點(diǎn)，目前社會上對信托存在一定誤解，簡單地將信托和資管等同，但其實信托首先是關(guān)于財產(chǎn)及財產(chǎn)權(quán)利的一種法律制度安排，資管產(chǎn)品只是一種表象或者說是信托的一種表現(xiàn)形式，它還有其他的表現(xiàn)形式，比如保險金信托。

他認(rèn)為，信托之所以不同于其他金融子行業(yè)，關(guān)鍵就在于信托財產(chǎn)的獨(dú)立性，由此衍生出很多其他的表現(xiàn)形式。而保險金信托正是信托制度的完美體現(xiàn)，這是基于信托法而來的一種服務(wù)信托，具備寬領(lǐng)域、高附加值的特征，更是信托公司的本源業(yè)務(wù)。

雖然經(jīng)過4年的快速發(fā)展，但不可否認(rèn)的是，保險金信托目前還處于培育階段。劉小軍在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪時表示，這是由保險金信托自身的行業(yè)周期決定，這類似于保險公司的盈利周期，一般而言，保險公司平均要經(jīng)過七到八年方能盈利，但一旦邁過這道坎，后續(xù)就會比較穩(wěn)定。對于保險金信托而言，這個周期大概是5到10年。

“必須要有一個比較長的時間維度去看待、發(fā)展保險金信托業(yè)務(wù)，可能10年以后，我們會來一大筆錢，而且都是長期限的，到那時，你才意識到這個事情很重要，要做，可能就晚了，因為別人5年前就在做，你不可避免地還是要承擔(dān)5到10年的虧損期。”劉小軍強(qiáng)調(diào)道，保險金信托是與信托制度天然結(jié)合的產(chǎn)物，其次它會盈利，這點(diǎn)是有信心的，信托公司要運(yùn)用信托財產(chǎn)的獨(dú)立性以及受托人職責(zé)的特征，形成有信托特色的資金來源。

與保險公司的流程銜接是大問題

不同于以往的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，保險金信托需要跨越信托、保險兩種不同的領(lǐng)域溝通協(xié)作，對于實踐中信保合作面臨的主要問題，劉小軍接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪時表示，信托公司與保險公司溝通合作面臨的一個最大的問題是每個公司有不同的業(yè)務(wù)流程，信托公司要做好與保險公司的流程梳理與對接，如果銜接不好，實際上是對客戶的不負(fù)責(zé)任。

劉小軍舉了個例，比如，所有的保險金信托都是變更信托公司作為受益人，這個過程在保險公司那里怎么登記？出現(xiàn)保險事故后如何通知信托公司？后續(xù)的流程都要安排好，這個銜接非常重要。

“為什么說跨領(lǐng)域？需要保險公司的配合，因為每個公司的流程會不一樣，保單品種會不一樣，而且后續(xù)可能會發(fā)生投保人退保、錢交不足等情況，有很多由于保單本身的問題產(chǎn)生的對保險金信托的問題，必須要有一整套的解決模式，復(fù)雜就復(fù)雜在我必須既要懂保險又要懂信托，然后把兩者結(jié)合在一起。”劉小軍表示，最終愿景是投保人有什么變化，信托公司的數(shù)據(jù)庫也會同步變更，大家有一個同步的系統(tǒng)對接。

就險種而言，劉小軍對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前，保險金信托主要做終身壽險、年金險，年金險的單更多，終身壽險的保額更大。具體在投資方面，劉小軍稱，保險金信托按照客戶要求也會有投資理財，但要符合資管新規(guī)合格投資者的要求，在投資態(tài)度上，趨于謹(jǐn)慎，不會博收益，因為首要目的不一樣。