真的會(huì)如他人所說(shuō)，成為“基金經(jīng)理的噩夢(mèng)”、散戶的“救星”？近日，在微軟亞洲研究院創(chuàng)新論壇2019上，諸多行業(yè)一線專家對(duì)此進(jìn)行了探討。

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“AI+金融”最優(yōu)CP？

“人工智能最好的應(yīng)用領(lǐng)域之一是金融領(lǐng)域，因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域是唯一純數(shù)字領(lǐng)域”。李開(kāi)復(fù)早前曾在公開(kāi)場(chǎng)合如此表示。

誠(chéng)然，由于金融業(yè)擁有海量、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，可得性和豐富度都很高，為AI的賦能提供了很好的土壤。與此同時(shí)，金融極度依賴數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策的，所以AI賦能的價(jià)值也更明顯。

那么，AI在金融領(lǐng)域的實(shí)操成果究竟如何呢？

事實(shí)上，早在兩年前，華夏基金便開(kāi)始與微軟亞洲研究院合作，并通過(guò)合作研究推出了“AI+指數(shù)增強(qiáng)”策略。今年3月，該策略在實(shí)盤中進(jìn)行運(yùn)作，截止目前，實(shí)盤運(yùn)行的兩個(gè)策略在同業(yè)可比指數(shù)增強(qiáng)基金中始終排名前列。

這意味著用AI炒股能躺著賺錢了？理想很美好，現(xiàn)實(shí)卻依舊骨感。

“近兩年，讓人工智能實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的圖像識(shí)別、語(yǔ)音知識(shí)、NLP（自然語(yǔ)言處理）等方面的應(yīng)用，都相對(duì)處于閉環(huán)環(huán)境，且特征明顯、規(guī)則固定，對(duì)于機(jī)器而言更具邏輯性，所以更容易利用人工智能技術(shù)去支持相應(yīng)場(chǎng)景”，華夏基金董事總經(jīng)理、數(shù)量投資部行政負(fù)責(zé)人張弘弢表示，但在金融投資領(lǐng)域，由于有更多人參與，任何行為的介入都可能會(huì)改變其他行為，同時(shí)投資者和投資結(jié)構(gòu)也在不斷變化，這讓邏輯決策與響應(yīng)過(guò)程更加復(fù)雜，對(duì)人工智能的落地提出了更大挑戰(zhàn)。

這也正如投資大師霍華德·馬克斯所說(shuō)，并非所有可以統(tǒng)計(jì)的東西都是重要的，而并非所有重要的東西都可以被統(tǒng)計(jì)。

在處理、計(jì)算量化以及客觀事物方面計(jì)算機(jī)有著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但在對(duì)其他定性的、主觀的事物進(jìn)行判斷時(shí)，它們相較于投資人的劣勢(shì)也尤為明顯，而這些在股票市場(chǎng)上卻又是至關(guān)重要的。

“AI+金融”這對(duì)CP看上去很美，但事實(shí)上彼此還需要很長(zhǎng)的磨合期。

基金經(jīng)理VS AI相愛(ài)相殺？

早前，當(dāng)AI炒股消息剛出來(lái)時(shí)，關(guān)于基金經(jīng)理將要被替代的言論便不絕于耳，那么，事實(shí)究竟如何？

“它不是替代，而是一種能力的提升。AI能夠幫助基金經(jīng)理更好地克服很多人類性格上、人類情緒上的弱點(diǎn)，給予他們一個(gè)穩(wěn)定的參照。”華夏基金總經(jīng)理李一梅表示。

與此同時(shí)，目前AI對(duì)刻畫市場(chǎng)有非常好的幫助。隨著AI的介入，節(jié)省了大量研究員簡(jiǎn)單的勞動(dòng)。從這些角度來(lái)看，它不是一個(gè)替代關(guān)系，更多的是一個(gè)輔助和繼續(xù)賦能的關(guān)系，這是我的理解。”李一梅表示。

而在參與“AI+指數(shù)增強(qiáng)”策略的微軟亞洲研究院主管研究員邊江看來(lái)，AI跟傳統(tǒng)基金經(jīng)理更似一種互相賦能的關(guān)系。

“一開(kāi)始的合作，只是將數(shù)據(jù)直接用于機(jī)器學(xué)習(xí)模型上。但結(jié)果并不盡如人意。”邊江表示，“此時(shí)，基金經(jīng)理便會(huì)依靠專業(yè)知識(shí)、豐富的經(jīng)驗(yàn)來(lái)指出某些數(shù)據(jù)所具有的特異性。而模型也會(huì)針對(duì)這種動(dòng)態(tài)性做相應(yīng)的調(diào)整。”

“反過(guò)來(lái)，基金經(jīng)理也會(huì)看模型在實(shí)盤或者回測(cè)上的結(jié)果，他們也會(huì)發(fā)現(xiàn)一些與傳統(tǒng)認(rèn)知不同的地方。我覺(jué)得這一塊更多的還是一個(gè)互相賦能的過(guò)程。”邊江表示。

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