每經(jīng)編輯｜王鑫

8月19日（周一），受到周末諸多利好消息刺激，滬深兩市早盤高開高走，深圳本地股掀起漲停潮，隨后券商板塊走強(qiáng)帶領(lǐng)大盤逼空式上漲。盤面上以科技和大金融為首的熱點(diǎn)題材輪番上攻，個(gè)股呈現(xiàn)普漲格局，僅百余股逆市下跌。午后大金融板塊持續(xù)走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板漲超3%，兩市超百股漲停，成交量也明顯放大?？傮w來看，深圳本地股、券商和華為等板塊漲幅居前，僅黃金和豬肉板塊表現(xiàn)相對(duì)低迷。截至收盤，滬指漲2.1%，報(bào)收2883點(diǎn)；深成指漲2.96%，報(bào)收9328點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲3.5%，報(bào)收1622點(diǎn)。

北向資金凈流入84.8億元，創(chuàng)兩個(gè)月以來單日凈流入新高

北向資金今日出現(xiàn)大幅凈流入，半日就有50億元左右的凈流入。截至收盤，滬股通全天凈流入38.6億元，深股通全天凈流入46.2億元，合計(jì)凈流入84.8億元，創(chuàng)下6月10日以來的最高單日凈流入。

板塊方面

受到利好消息的影響，疊加深圳屬性的各個(gè)題材板塊集體走強(qiáng)，個(gè)股更是一開盤便出現(xiàn)漲停潮。券商板塊早盤強(qiáng)勢拉升走高，成為推動(dòng)指數(shù)上行的主要力量。以軟件為代表的科技股紛紛走強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)安全、華為海思、云計(jì)算等板塊均有強(qiáng)勢表現(xiàn)。5G、人工智能、半導(dǎo)體等板塊亦有強(qiáng)勢表現(xiàn)。

行業(yè)板塊中，券商板塊大漲6.58%，居行業(yè)漲幅第一。

概念板塊中，深圳國資改革大漲9.27%，居概念板塊漲幅第一，今日深圳本地股逾60股漲停。

科創(chuàng)板表現(xiàn)低迷，漲跌互現(xiàn)，光峰科技和樂鑫科技漲幅居前。

黃金和銀行板塊開盤走弱，跌幅居前，但截至收盤，均實(shí)現(xiàn)低開高走，多數(shù)個(gè)股翻紅。

今年85股年內(nèi)翻倍 41股創(chuàng)歷史新高

據(jù)證券時(shí)報(bào)統(tǒng)計(jì)，今年以來，A股走勢幾度波折，從一季度的大漲到二季度的回落，滬指又重新回到2800點(diǎn)附近。據(jù)統(tǒng)計(jì)，剔除今年上市的新股，有41只A股公司股價(jià)最近一周內(nèi)創(chuàng)出了歷史新高。如果僅看漲跌幅情況，同樣剔除年內(nèi)上市的新股，A股共有85只股票年內(nèi)股價(jià)至少翻倍。興齊眼藥、金溢科技、金運(yùn)激光、濟(jì)民制藥、新五豐排名前列。

消息面

中共中央、國務(wù)院：發(fā)布關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見

央視新聞18日消息，黨和國家作出興辦經(jīng)濟(jì)特區(qū)重大戰(zhàn)略部署以來，深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)作為我國改革開放的重要窗口，各項(xiàng)事業(yè)取得顯著成績，已成為一座充滿魅力、動(dòng)力、活力、創(chuàng)新力的國際化創(chuàng)新型城市。當(dāng)前，中國特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，支持深圳高舉新時(shí)代改革開放旗幟、建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)，有利于在更高起點(diǎn)、更高層次、更高目標(biāo)上推進(jìn)改革開放，形成全面深化改革、全面擴(kuò)大開放新格局；有利于更好實(shí)施粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略，豐富“一國兩制”事業(yè)發(fā)展新實(shí)踐；有利于率先探索全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國新路徑，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國夢提供有力支撐。

意見指出，支持深圳建設(shè)5G、人工智能、網(wǎng)絡(luò)空間科學(xué)與技術(shù)、生命信息與生物醫(yī)藥實(shí)驗(yàn)室等重大創(chuàng)新載體，探索建設(shè)國際科技信息中心和全新機(jī)制的醫(yī)學(xué)科學(xué)院。支持深圳實(shí)行更加開放便利的境外人才引進(jìn)和出入境管理制度，允許取得永久居留資格的國際人才在深圳創(chuàng)辦科技型企業(yè)、擔(dān)任科研機(jī)構(gòu)法人代表。促進(jìn)與港澳金融市場互聯(lián)互通和金融（基金）產(chǎn)品互認(rèn)。在推進(jìn)人民幣國際化上先行先試，探索創(chuàng)新跨境金融監(jiān)管。支持深圳開展區(qū)域性國資國企綜合改革試驗(yàn)。高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量建設(shè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，加快構(gòu)建與國際接軌的開放型經(jīng)濟(jì)新體制。支持深圳試點(diǎn)深化外匯管理改革。推動(dòng)更多國際組織和機(jī)構(gòu)落戶深圳。推進(jìn)在深圳工作和生活的港澳居民民生方面享有“市民待遇”。建立和完善房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展長效機(jī)制，加快完善保障性住房與人才住房制度。

深圳：復(fù)制推廣中國（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)深圳前海蛇口片區(qū)第四批改革創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)

8月19日，深圳市人民政府發(fā)布復(fù)制推廣中國（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)深圳前海蛇口片區(qū)第四批改革創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)的通知。復(fù)制推廣內(nèi)容包括：聯(lián)通企業(yè)財(cái)務(wù)軟件和申報(bào)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)“一鍵申報(bào)”、推出VR辦稅廳優(yōu)化稅收服務(wù)；創(chuàng)新香港籍船舶證書代簽制度、實(shí)施“內(nèi)外貿(mào)集裝箱同船運(yùn)輸”政策、推出“保稅+郵輪物料供應(yīng)”監(jiān)管模式、推進(jìn)“離港空運(yùn)服務(wù)中心”建設(shè)、推進(jìn)“保稅+社區(qū)新零售”模式等。

央行：完善貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制

為深化利率市場化改革，提高利率傳導(dǎo)效率，推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，中國人民銀行決定改革完善貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制。貸款市場報(bào)價(jià)利率報(bào)價(jià)行類型在原有的全國性銀行基礎(chǔ)上增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營銀行，此次由10家擴(kuò)大至18家，今后定期評(píng)估調(diào)整。將貸款市場報(bào)價(jià)利率由原有1年期一個(gè)期限品種擴(kuò)大至1年期和5年期以上兩個(gè)期限品種。

LPR或下調(diào)至4.25%-4.30%水平

中信證券諸建芳最新報(bào)告預(yù)測，8月20日的LPR報(bào)價(jià)中，大概率將在目前3.3%的MLF利率水平上加點(diǎn)95-100個(gè)bp，對(duì)應(yīng)新LPR利率在4.25%-4.30%的水平，較目前4.31%的水平小幅下行，并低于目前基準(zhǔn)利率4.35%的水平。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

海通證券：A股估值優(yōu)勢明顯，已經(jīng)進(jìn)入價(jià)值布局期

縱向比較，A股估值和情緒指標(biāo)都處于歷史低位。橫向比較，A股優(yōu)于美股、國內(nèi)債券。

市場轉(zhuǎn)勢需基本面和政策面共振，庫存周期看基本面可能正在趕底，政策面需跟蹤中美經(jīng)貿(mào)談判及國內(nèi)政策動(dòng)態(tài)。

市場筑底過程可能還會(huì)有反復(fù)，著眼中期，已經(jīng)進(jìn)入價(jià)值布局期，超配科技+券商，核心資產(chǎn)為基本配置。

華泰證券：以改革促降息，科技股積極可為

內(nèi)外部環(huán)境仍相對(duì)溫和，積極信號(hào)進(jìn)一步增多，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)積極可為。

外部環(huán)境看，美國期限利差倒掛預(yù)示美國經(jīng)濟(jì)下行壓力和美國波動(dòng)壓力或?qū)橹忻蕾Q(mào)易關(guān)系減壓，對(duì)A股影響有限。

內(nèi)部環(huán)境看，LPR機(jī)制形成，以利率市場化改革方式促降息，有望引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行，疊加減稅降費(fèi)等政策效果的逐步顯現(xiàn)，企業(yè)成本費(fèi)用端壓力有望進(jìn)一步降低，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望改善；8月以來，國內(nèi)長端利率明顯下行，創(chuàng)2017年以來新低。

當(dāng)前A股估值處于歷史較低位置，內(nèi)外部環(huán)境邊際改善對(duì)A股估值形成支撐。配置上繼續(xù)推薦5.10以來堅(jiān)守的科技股，5.15以來堅(jiān)持推薦的華為產(chǎn)業(yè)鏈，以及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。

廣發(fā)證券：廣譜利率下行助力科技好時(shí)光

LPR改革助力廣譜利率回落，延續(xù)科技好時(shí)光。(1)流動(dòng)性：中國衰退式寬松+全球利率洼地共同推動(dòng)廣譜利率下行；(2)風(fēng)險(xiǎn)偏好：中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)正在收斂；(3)相對(duì)業(yè)績：臨近中報(bào)期，投資者對(duì)企業(yè)盈利的關(guān)注度提高，成長股相對(duì)盈利增速的變化具備優(yōu)勢。

廣譜利率、社融底、庫存周期和盈利底均具備明顯的傳導(dǎo)規(guī)律，盈利底將于Q3出現(xiàn)。中國經(jīng)濟(jì)下行和就業(yè)壓力增大將促使逆周期對(duì)沖政策加碼。中美貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯示出收斂跡象。建議配置廣譜利率下行+盈利預(yù)期改善(早周期)的主線——繼續(xù)推薦電子(PCB、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子)、計(jì)算機(jī)(軟件)，待地產(chǎn)投資增速回落后基建加力催化劑有望出現(xiàn)，結(jié)構(gòu)上傳統(tǒng)與新型基建并行，關(guān)注基建鏈條(如建筑、高低壓設(shè)備)。

封面圖來源：視覺中國