每經(jīng)記者｜宋可嘉    每經(jīng)編輯｜張海妮    

證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布再融資新規(guī)，上市公司紛紛開始動(dòng)作起來(lái)，或修改原先的定增方案，或新披露定增預(yù)案。截至目前，A股市場(chǎng)已有幾十家公司在行動(dòng)。

一時(shí)之間，知名機(jī)構(gòu)、網(wǎng)紅基金、上市公司高管紛紛攜資入局。此外，也不乏控股股東旗下公司“包場(chǎng)”認(rèn)購(gòu)的情況。

另一方面，再融資新規(guī)從發(fā)行門檻、最高折價(jià)率、鎖定期、減持約束等多個(gè)方面對(duì)現(xiàn)行定增規(guī)則進(jìn)行修改，顯著放松了對(duì)上市公司通過(guò)定向增發(fā)進(jìn)行融資的限制。同時(shí)，再融資新規(guī)對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司公開增發(fā)的門檻也有所降低。盡管目前還沒有創(chuàng)業(yè)板公司披露公開增發(fā)，但在再融資松綁后，第一個(gè)發(fā)布公開增發(fā)預(yù)案的A股上市公司也已出現(xiàn)。 

自家人“包場(chǎng)”認(rèn)購(gòu)定增股

高瓴資本“包場(chǎng)”凱萊英（002821，SZ）定增，一舉點(diǎn)燃了再融資新規(guī)下火熱的定增市場(chǎng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除了知名機(jī)構(gòu)“包場(chǎng)”認(rèn)購(gòu)定增股份外，不乏上市公司關(guān)聯(lián)方“包場(chǎng)”認(rèn)購(gòu)的情形。

近日調(diào)整了定增預(yù)案的中富通（300560，SZ）便是由實(shí)控人陳融潔旗下的福建融嘉科技有限公司一家包場(chǎng)全額認(rèn)購(gòu)。其中，中富通的定增價(jià)格修訂為12.18元/股，即發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%；限售期修訂為18個(gè)月。截至2月21日收盤，中富通報(bào)16.64元/股，漲幅為3.03%。

此外，2月18日，公布了《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》的博暉創(chuàng)新（300318，SZ），其交易對(duì)象珠海奧森為君正集團(tuán)（601216，SH）全資子公司，而君正集團(tuán)和博暉創(chuàng)新實(shí)際控制人均為杜江濤。此次交易也構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。

在配套募資方面，博暉創(chuàng)新此次發(fā)行價(jià)為4.13元/股，高于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%(3.93元/股)，鎖定期為18個(gè)月。

而在公布發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案前后，博暉創(chuàng)新股價(jià)一度異常波動(dòng)，其于2月18日~20日連續(xù)三個(gè)交易日收盤價(jià)格跌幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%。不過(guò)截至2月21日收盤，博暉創(chuàng)新報(bào)5.19元/股，漲幅為4.22%。 

新規(guī)后首份公開增發(fā)預(yù)案出爐

自去年底開始，曾難覓的上市公司公開增發(fā)又出現(xiàn)在眾人面前。

2019年11月18日，創(chuàng)業(yè)板公司拓斯達(dá)（300607，SZ）表示公司完成公開增發(fā)募資6.5億元。隨后，紫金礦業(yè)（601899，SH）公開增發(fā)23.46億股股票在上海證券交易所掛牌交易，募集資金總額為80億元，這是八年來(lái)市場(chǎng)最大規(guī)模的公開增發(fā)項(xiàng)目。

公開增發(fā)是A股上市公司進(jìn)行再融資工具中的一種。相比定向增發(fā)針對(duì)少數(shù)特定投資者，且后期具有鎖定期等約束條件，公開增發(fā)面向的投資者為二級(jí)市場(chǎng)的普通投資者，原持股股東具有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，同時(shí)增發(fā)股份沒有鎖定期，發(fā)行完成之后復(fù)牌首日即可上市流通。

在2019年末兩家上市公司成功進(jìn)行了公開增發(fā)后，另有8單公開增發(fā)開始推進(jìn)。

而在再融資新規(guī)落地后，玲瓏輪胎（601966，SH）也在2月18日公告了公開增發(fā)A股股票預(yù)案。

玲瓏輪胎披露，公司擬公開增發(fā)股份總數(shù)不超過(guò)1億股，發(fā)行價(jià)格不低于公告招股意向書前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)，募集資金總額不超過(guò)20億元。扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金將用于“荊門年產(chǎn)800萬(wàn)套半鋼和120萬(wàn)套全鋼高性能輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

玲瓏輪胎表示，近三年，公司輪胎產(chǎn)能利用率一直維持在較高水平，產(chǎn)能不足問(wèn)題日益顯現(xiàn)。本次公開增發(fā)有利于公司突破產(chǎn)能瓶頸，開拓國(guó)內(nèi)配套市場(chǎng)，持續(xù)發(fā)力替換市場(chǎng)，進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率。

實(shí)際上，對(duì)于公開增發(fā)，再融資新規(guī)也對(duì)其進(jìn)行了松綁，再融資新規(guī)取消了創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行證券最近一期末資產(chǎn)負(fù)債率高于45%的條件。

不過(guò)，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前的再融資新規(guī)對(duì)定向增發(fā)業(yè)務(wù)將會(huì)帶來(lái)較大的變化。東?；鸨硎?，這次再融資新規(guī)發(fā)布，更加有利于定增市場(chǎng)的發(fā)展，多項(xiàng)條款進(jìn)行了放松，定向增發(fā)額度和發(fā)行家數(shù)將會(huì)增加。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)