每經(jīng)記者｜鄭步春    

受權(quán)重較大的“大基建”板塊推動，本周一A股大漲。截至收盤，上證綜指漲3.15%至2970.93點。深主板、中小、創(chuàng)三綜指均漲3.7%左右。盤后數(shù)據(jù)顯示，北上資金凈流入約70億元。

3月2日上午各主流媒體頭條大多為“7省市推出25萬億重點項目”，這就直接推升了相關(guān)個股?；ü傻姆N群相當龐大，波及面廣，如三一重工、中國交建、中國中鐵、中國鐵建等紛紛大漲。

今年最熱門的科技股方面，雖然近期已有些“隱諱的”利空，但科技股只是出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，仍然有不少科技股暴漲，典型的是深南電路、滬電股份等PCB板塊。

上周有傳言稱科技型基金瘋狂發(fā)行已受窗口指導，這是上周科技股明顯轉(zhuǎn)弱的主因。上周四，廣發(fā)基金一口氣發(fā)布5只基金調(diào)整大額申購業(yè)務(wù)限額的公告，上周五，興全基金旗下多只明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品發(fā)布限制大額申購的公告。當基金公司來自基民的資金增速邊際放緩時，那么他們肯定得優(yōu)化手中科技股，挑些業(yè)績相對較好、競爭能力出眾的科技股留著，一些邊緣品種、故事性太強、持倉較少的品種就很可能會被拋棄，這也許是上周周中許多科技股暴跌的重要原因之一。

前一周，許多國家或地區(qū)的疫情發(fā)展超乎尋常，其中美國金融市場若受威脅，全球風險偏好勢必就會大幅下降。

本周，估計全球疫情大概率會延續(xù)上升勢頭，不排除國際股市短線還有些不測波動。然而，基于以下幾個原因，我覺得國際疫情的暴發(fā)對股市的殺傷力會有收斂。首先，全球疫情即使進一步惡化，那也是可預期的，并不太會令人特別意外，這顯然是與上周的猝不及防有很大區(qū)別。沒太多懸念的事物殺傷力肯定會弱得多，原因是害怕的人提前跑了一部分，余下的抗壓能力通常會強大，一定程度上也作好了忍受利空沖擊的心理準備；其次，美股上周低點已迫近熊市分界線，通常會有技術(shù)性支撐，更何況美聯(lián)儲官員及特朗普等重磅人物幾乎已明示了“即將降息”。當美股暫時難以深跌時，A股、港股盤面也極難產(chǎn)生過度恐慌；第三，疫情會誘發(fā)各國政府、各大醫(yī)藥公司加緊疫苗等藥物研發(fā)，資金也會更容易到位，而這有機會使“疫情有藥可醫(yī)”日期早些到來；最后一點（也是最重要的一點）是我國疫情已受到了控制，這應(yīng)當是我們投資者最大的底氣所在！除湖北外，全國許多省份病例都零星增長，更重要的是這發(fā)生在“大復工”背景下，所以可靠度大為強化。

基于上述考慮，我建議投資者可積極持倉做多，品種可多樣化，不必再像之前那樣僅盯著科技股，還可配置與基建相關(guān)的周期股。至于傳統(tǒng)白馬消費股，也可視業(yè)績前景加倉。一般來說，盡可能買些僅受疫情一次性沖擊的品種，少碰遷延性影響較大的公司。

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