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為防范化解上市公司股東股票質(zhì)押風(fēng)險，以實際行動支持疫情防控工作，維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，4月17日，深交所發(fā)布《關(guān)于通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行股票質(zhì)押式回購交易違約處置相關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），并自發(fā)布之日起施行。

《通知》僅適用于股票質(zhì)押回購違約處置協(xié)議轉(zhuǎn)讓的辦理。申請人辦理前述協(xié)議轉(zhuǎn)讓時應(yīng)當(dāng)同時符合以下條件：一是擬轉(zhuǎn)讓股票為股票質(zhì)押式回購交易初始交易或者合并管理的補(bǔ)充質(zhì)押股票，且質(zhì)押登記已滿12個月；二是出質(zhì)人為對應(yīng)上市公司持股2%以上的股東；三是不存在深交所協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)則中規(guī)定的不予受理情形。同時，《通知》要求轉(zhuǎn)讓雙方在申請辦理股票質(zhì)押回購違約處置協(xié)議轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)當(dāng)及時通過上市公司披露本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項的提示性公告。轉(zhuǎn)讓雙方因持有上市公司股份的權(quán)益發(fā)生變動達(dá)到《上市公司收購管理辦法》或深交所相關(guān)規(guī)定確定的標(biāo)準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

《通知》針對符合上述條件的股票質(zhì)押回購違約處置協(xié)議轉(zhuǎn)讓，適當(dāng)調(diào)整最低受讓比例及轉(zhuǎn)讓價格下限，具體為單個受讓方的受讓比例下限由5%降為2%，轉(zhuǎn)讓價格下限由原來的九折調(diào)整為七折，即不低于轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日前一交易日公司股票收盤價的70%。

2019年以來，隨著各方紓困項目逐步落地并發(fā)揮作用，股票質(zhì)押風(fēng)險初步緩解，但總體來看，化解股票質(zhì)押風(fēng)險特別是高比例質(zhì)押控股股東質(zhì)押風(fēng)險具有長期性和復(fù)雜性。為支持各方運(yùn)用市場化機(jī)制化解風(fēng)險，前期深交所發(fā)布《關(guān)于股票質(zhì)押式回購交易相關(guān)事項的通知》，優(yōu)化違約合約展期安排，明確因紓解質(zhì)押風(fēng)險而新增交易的適用情形，為上市公司股東紓解股票質(zhì)押困境創(chuàng)造良好市場環(huán)境。本次發(fā)布《通知》，在嚴(yán)格限定適用條件的前提下，調(diào)整協(xié)議轉(zhuǎn)讓的數(shù)量比例及價格區(qū)間，進(jìn)一步支持各方紓困措施落地，從制度層面進(jìn)一步緩解股票質(zhì)押風(fēng)險，通過精準(zhǔn)施策為紓困創(chuàng)造良好政策環(huán)境，有助于優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效化解股票質(zhì)押風(fēng)險。

新冠疫情發(fā)生以來，為做好特殊時期風(fēng)險防范工作，證監(jiān)會已明確股票質(zhì)押協(xié)議在疫情防控期間到期，客戶由于還款困難申請展期的，如是湖北地區(qū)客戶（即注冊地在湖北省內(nèi)的企業(yè)或者住所地在湖北省內(nèi)的居民），可申請展期6個月，由證券公司協(xié)助辦理展期事宜；如是其他地區(qū)客戶，可與證券公司協(xié)商展期3至6個月?！锻ㄖ返陌l(fā)布實施，為受疫情等因素影響產(chǎn)生股票質(zhì)押違約需求的主體，提供了更多可選的處置路徑，與前述舉措共同紓解受影響主體的實際困難，幫助其輕裝上陣，為打贏防控疫情阻擊戰(zhàn)積極貢獻(xiàn)力量。

下一步，深交所將繼續(xù)按照證監(jiān)會“四個敬畏”“一個合力”工作要求，把防范化解風(fēng)險和維護(hù)市場穩(wěn)健運(yùn)行擺在突出重要位置，完善市場化法治化處置機(jī)制，針對性分類施策，與各方協(xié)力打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，共同推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

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