每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

3月19日晚間，備受關(guān)注的中信證券2020年年報(bào)正式亮相。2020年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入543.83億元，同比增長26.06%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤149.02億元，同比增長21.86%；基本每股收益1.16元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率8.43%。中信證券同時(shí)公布了每股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣0.4元的利潤分配預(yù)案。

值得一提的是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中信證券2020年度計(jì)提信用減值損失65.81億元，當(dāng)年第四季度共計(jì)提信用減值損失15.53億元。其中，踩中最大的一個(gè)“地雷”為康得新——由于與康得集團(tuán)的糾紛，中信證券被動(dòng)進(jìn)入康得新前十大股東，目前持有康得新股票5687.67萬股。由于康得新即將退市，中信證券將蒙受巨額損失幾乎板上釘釘。

成首家總資產(chǎn)超過1萬億元的券商

總體來看，中信證券2020年年報(bào)有喜有憂。

分業(yè)務(wù)條線來看，中信證券五大業(yè)務(wù)板塊均出現(xiàn)了業(yè)績同比正增長。2020年，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣143.98億元，同比增長50.69%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣95.61億元，同比增長29.64%；證券投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣134.06億元，同比增長9.52%；證券承銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣64.87億元，同比增長50.59%；其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣105.31億元，同比增長9.00%。

分地區(qū)來看，中信證券境內(nèi)收入479.37億元，同比增長25.65%；實(shí)現(xiàn)境外收入64.46億元，同比增長29.18%。境內(nèi)營業(yè)利潤為184.14億元，境外營業(yè)利潤為22.25億元。

值得一提的是，2020年中信證券在江浙一帶的收入突飛猛進(jìn)。全年其上海地區(qū)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.32億元，同比增長1563.15%；浙江地區(qū)收入16.57億元，同比增長45.31%。但是，公司在河北、山西、吉林、安徽、福建等地區(qū)出現(xiàn)了經(jīng)營虧損，毛利率均為負(fù)數(shù)。

主要參股公司中，2020年中信證券國際實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約合人民幣53.69億元，凈利潤約合人民幣8.19億元；在港擁有4家分行，員工1808人，其中經(jīng)紀(jì)人77人。

金石投資實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣13.55億元，凈利潤人民幣8.42億元；員工104人（含派遣員工7人）。

中信證券投資實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣28.06億元，凈利潤人民幣17.59億元；員工只有29人；也就是說，人均創(chuàng)利達(dá)到6065萬元。

華夏基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣55.39億元，凈利潤人民幣15.97億元；員工1083人（含派遣員工）。

值得一提的是，中信證券董事長張佑君在董事長致辭中特別提到：截至2020年末，中信證券總資產(chǎn)達(dá)1.05萬億元，較年初增長33.00%，成為國內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模過萬億元的證券公司。“回顧目前，中信證券已成長為國內(nèi)領(lǐng)先的大型投資銀行，凈資產(chǎn)超過1,800億元，擁有1.9萬名員工、30個(gè)業(yè)務(wù)線及部門、7家主要子公司、400多家分支機(jī)構(gòu)。公司零售客戶超過1000萬戶，境內(nèi)企業(yè)與機(jī)構(gòu)客戶7.5萬家，分布在國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域，深度覆蓋主要央企、重要地方國企和眾多有影響力的上市公司。境外機(jī)構(gòu)客戶2000家，分布在英、美、澳、東南亞等13個(gè)國家和地區(qū)”，張佑君表示。

踩上“大雷” 14億元債權(quán)僅獲得價(jià)值2億元康得新股票

中信證券行業(yè)地位自不必說，但在2020年卻仍有煩心事。年報(bào)中，中信證券披露了多起訴訟、仲裁事項(xiàng)，部分雖在以前定期報(bào)告中有所披露，但從2020年的進(jìn)展來看，部分訴訟、仲裁面臨著即使打贏了官司也必然蒙受損失的局面。

最典型的一起是與康得集團(tuán)保證合同糾紛案。中信證券披露，因深圳前海豐實(shí)云蘭資本管理有限公司（以下簡稱“豐實(shí)云蘭”）與公司開展股票質(zhì)押式回購交易時(shí)違約，康得投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“康得集團(tuán)”）也未能及時(shí)履行保證責(zé)任，代豐實(shí)云蘭向公司償還相關(guān)債務(wù)。2019年1月22日，公司向北京高院提起訴訟，要求康得集團(tuán)承擔(dān)連帶保證責(zé)任，償還欠付公司的資金人民幣14.18億元。2019年12月9日，北京高院開庭審理本案。2020年4月30日、5月6日，北京高院作出一審判決及補(bǔ)正裁定，支持了公司的全部訴訟請(qǐng)求。2020年7月2日，公司已向北京高院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行（相關(guān)案件信息請(qǐng)參見公司2020年半年度報(bào)告）。后北京高院將本案指定由北京市第一中級(jí)人民法院（以下簡稱“北京一中院”）負(fù)責(zé)執(zhí)行，案件于2020年8月4日受理，

目前本案正在強(qiáng)制執(zhí)行過程中。2020年12月28日，公司向執(zhí)行法院提起執(zhí)行異議之訴，請(qǐng)求康得集團(tuán)股東韓于在未實(shí)繳本息范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任，法院于2021年1月4日受理，目前該案正在審理當(dāng)中。

2019年5月15日，公司向北京一中院遞交強(qiáng)制執(zhí)行申請(qǐng)，被執(zhí)行人為債務(wù)人豐實(shí)云蘭、保證人鐘玉、質(zhì)押人天明禹捷投資管理有限公司、北京益圣恒通科技合伙企業(yè)（有限合伙）。2019年5月27日，本案已獲正式受理。2020年2月、4月北京一中院組織對(duì)全部質(zhì)押股票進(jìn)行司法拍賣。因股票流拍，2020年5月22日，北京一中院作出執(zhí)行裁定，將5687.49萬股ST康得股票（股票代碼：002450），作價(jià)抵債給公司。2020年6月22日，股票已過戶至公司名下。

2020年11月29日，北京一中院組織對(duì)質(zhì)押的康得復(fù)合材料有限公司股權(quán)進(jìn)行司法拍賣，因股權(quán)流拍，2020年12月24日，公司收到北京一中院執(zhí)行裁定書，法院裁定將上述股權(quán)抵債給公司。

康得新一案是A股市場(chǎng)近年來極為轟動(dòng)的財(cái)務(wù)造假案件。3月12日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)上發(fā)布了就康得新退市問題答記者問，表示康得新觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，并明確始終把保護(hù)投資者特別是廣大中小投資者的合法權(quán)益作為首要考慮，盡最大努力幫助投資者挽回?fù)p失。同日，深交所也表示，將堅(jiān)決履行退市實(shí)施主體責(zé)任，依法依規(guī)推進(jìn)康得新退市工作。

康得新自2019年7月5日收市后停牌，最新報(bào)價(jià)為每股3.52元。由此可見，中信證券與康得集團(tuán)的訴訟標(biāo)的為14.18億元債權(quán)債務(wù)關(guān)系，但即使按照市價(jià)計(jì)算，其獲得的5687萬股康得新股票也僅價(jià)值2億元左右。在康得新退市并于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌后，其價(jià)格很可能繼續(xù)大幅下跌，或因沒有流動(dòng)性而無法成交。即使中信證券請(qǐng)求康得集團(tuán)股東韓于在未實(shí)繳本息范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任，能否減少損失也無法確定。

“踩雷”康得新只是中信證券2020年煩心事的一部分。中信證券披露，公司2020年度合并報(bào)表計(jì)提信用減值損失人民幣65.81億元，減少利潤總額人民幣65.81億元，減少凈利潤人民幣49.32億元；其中2020年第四季度計(jì)提信用減值損失人民幣15.53億元，減少2020年第四季度利潤總額人民幣15.53億元，減少2020年第四季度凈利潤人民幣11.60億元。

人均年薪62萬 四名董監(jiān)高年薪超千萬

而在2020年年報(bào)中，備受關(guān)注的中信證券員工薪酬也浮出水面。

2020年，中信證券有4名董監(jiān)高年薪超過1000萬元。執(zhí)行委員會(huì)委員馬堯、薛繼銳、楊冰年薪分別為1096.46萬元、1056.64萬元、1016.46萬元。高管高愈湘年薪為1076.64萬元。

從分工來看，馬堯?yàn)橥顿Y銀行管理委員會(huì)主任、全球投資銀行管理委員會(huì)主任；薛繼銳為股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線、證券金融業(yè)務(wù)線行政負(fù)責(zé)人；楊冰為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)行政負(fù)責(zé)人；高愈湘為投資銀行管理委員會(huì)委員兼基礎(chǔ)設(shè)施與房地產(chǎn)行業(yè)組負(fù)責(zé)人、全球投資銀行管理委員會(huì)副主任、新疆股權(quán)交易中心有限公司執(zhí)行董事。

以上可以總結(jié)出，2020年中信證券投行與衍生品條線負(fù)責(zé)人最賺錢。此外，公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理、執(zhí)行委員會(huì)委員楊明輝先生在公司領(lǐng)取報(bào)酬人民幣578.54萬元，在華夏基金領(lǐng)取報(bào)酬人民幣415萬元；楊先生亦兼任華夏基金及華夏基金（香港）有限公司董事長。公司董事長張佑君年薪為491.51萬元。2020年中信證券合計(jì)為董監(jiān)高（包括獨(dú)董）發(fā)放的薪酬為1.49億元。

員工方面，2020年，中信證券支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金達(dá)到118.81億元。截至報(bào)告期末，中信證券共有員工19012人（含經(jīng)紀(jì)人、派遣員工），其中母公司員工10,976人（含經(jīng)紀(jì)人、派遣員工）。

以此估算，中信證券人均稅前年薪為62.49萬元（不考慮以前年度遞延至今年發(fā)放、或是本年度遞延至以后發(fā)放情況。）