每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，9月共有18家券商完成了IPO承銷業(yè)務(wù)；IPO募集資金總額合計167.35億元；證券行業(yè)合計實現(xiàn)IPO承銷與保薦業(yè)務(wù)收入11.63億元，承銷費率為6.95%。

由于9月恰逢中秋小長假，又臨近國慶，總體而言是個IPO淡季，但仍有一些亮點值得一提。

中信證券又奪魁

按照承銷金額計算，9月IPO承銷規(guī)模排名前5的券商分別為中信證券、中泰證券、中信建投、國信證券、光大證券，IPO承銷金額分別為29.84億元、26.52億元、19.18億元、15.10億元和10.19億元（注：原始數(shù)據(jù)出自東方財富Choice金融終端，如遇聯(lián)席承銷，東財將承銷金額和承銷費用按照承銷商實際配額統(tǒng)計；如果沒有公布實際配額，按照聯(lián)席保薦機構(gòu)數(shù)量做算術(shù)平均分配；下列承銷家數(shù)、承銷收入計算口徑相同，可能與實際有一定出入，最終以券商報表為準）。

按照9月IPO承銷家數(shù)來計算，中信證券承銷了4家（其中聯(lián)席保薦1家）、國信證券承銷了3家、中泰證券承銷2家（其中聯(lián)席承銷1家）；中信建投、光大證券、中原證券、國金證券、安信證券各承銷2家；其余上榜券商均只承銷1家。

以承銷收入計算，排名前五的分別為中信證券、國信證券、中泰證券、恒泰長財、中信建投，承銷收入分別達到1.84億元、1.3億元、1.25億元、8879.05萬元和8251.18萬元。18家券商合計實現(xiàn)承銷收入11.63億元，而其中排名前五的券商合計實現(xiàn)收入6.10億元，市場份額合計占比為52.45%。

本月較為引人注目的IPO為維遠股份。9月15日，維遠股份正式在上交所掛牌上市，這是山東省近五年最大的IPO，由中信證券擔任保薦機構(gòu)，中泰證券擔任聯(lián)合主承銷商。最終募集資金高達40.65億元，發(fā)行總費用為1.85億元，承銷保薦收入為1.61億元。但以募集資金計算，本單承銷費率僅為3.96%。

維遠股份主營產(chǎn)品為苯酚、丙酮-雙酚A-聚碳酸酯產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品。公司預(yù)計，今年前三季度，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為15.19億元至17.69億元，同比增長超過3倍。

總體而言，按照承銷收入/募集資金估算，18家券商IPO整體為6.95%，仍處于穩(wěn)定狀態(tài)。從過去經(jīng)驗來看，往往募集資金越少的企業(yè)，承銷費率越高。這是因為券商投行在為企業(yè)做保薦承銷服務(wù)時具有剛性成本，募集資金高低與工作量大小并不完全相關(guān)。

本月共有4家券商承銷費率超過10%。其中最高的是安信證券，保薦的兩家創(chuàng)業(yè)板公司——君亭酒店和中捷精工募資金額均不高，但承銷費率不低。君亭酒店募集資金2.46億元，承銷收入達到3150萬元；中捷精工募集資金1.96億元，但承銷收入達到3000萬元。

9月有6家IPO申請被否

此外，過會率是幾乎所有券商投行最關(guān)心的指標。9月雖然上會家數(shù)不少，但被否家數(shù)也在增加。

東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，9月證監(jiān)會發(fā)審委、交易所上市委共計審核了65家公司的IPO申請，其中有6家未獲通過，被否率高達9.23%。其中中金公司、國泰君安各被否2家，廣發(fā)被否1家，瑞信被否1家。

被否的分別為：中金公司保薦的天地環(huán)保（擬科創(chuàng)板上市）、吉凱基因（擬科創(chuàng)板上市）；國泰君安保薦的海和藥物（擬科創(chuàng)板上市且為二次上會）、派特羅爾（擬上交所主板上市）；廣發(fā)證券保薦的德納股份（擬上交所主板上市）；瑞信（中國）保薦的魯華泓錦（擬創(chuàng)業(yè)板上市）。

從發(fā)審委或上市委的反饋以及各家公司的基本面來看，上述公司被否的原因除了業(yè)績下滑、股權(quán)問題等常規(guī)因素外，9月還出現(xiàn)了一些“新情況”。

上述6家被否公司中，德納股份最引人注目——因為它是九鼎系的重倉項目。

從招股書來看，九鼎集團旗下的JD Logan Limited、蘇州魯資九鼎創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）合計持有德納股份16.33%股份，為德納化學的最大外部股東。

德納股份被否的同時，九鼎集團董事長吳剛因涉嫌違反基金相關(guān)法律法規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查，引起了資本市場震動。此外，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)針對九鼎集團此前違規(guī)問題的處理也已落地，多名九鼎集團董監(jiān)高遭遇了公開譴責、通報批評等紀律處分，并被計入了證券期貨市場誠信檔案。

此外，魯華泓錦由于保薦人是瑞信證券而備受市場關(guān)注。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市委反饋，魯華泓錦被否原因包括實控人涉資金往來不明、嚴重依賴大客戶、違規(guī)生產(chǎn)等。

值得一提的是，從總量上來看，9月合計共有57家公司IPO申請獲得通過。其中，中信證券“獨享”13家，華泰聯(lián)合8家，中信建投7家?？梢哉f，在國慶節(jié)后的A股市場，應(yīng)該又是一場大券商、大投行的IPO饕餮盛宴。