每經(jīng)AI快訊，興證策略認為，結(jié)合一季報及未來的景氣前瞻，重點關(guān)注以下三個方向：1）消費核心資產(chǎn)（酒類、免稅、航空、景區(qū)及酒店）：一方面，受益于國內(nèi)疫情逐步改善。另一方面，板塊股價、估值均已處于低位，內(nèi)外部不確定下進可攻退可守。2）“穩(wěn)增長”板塊（基建、地產(chǎn)、銀行等）：中財委會議要求“全面加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，政治局會議強調(diào)“努力實現(xiàn)全年經(jīng)濟社會發(fā)展預(yù)期目標”，政策持續(xù)加碼。同時，全球市場仍處于高波動、低風(fēng)險偏好的亂局中?；?、地產(chǎn)、銀行等板塊兼具安全性與政策驅(qū)動。3）“新半軍”中，免疫力較強、維持高景氣的方向（光伏組件、風(fēng)電整機、半導(dǎo)體材料、5G光纖光纜）：結(jié)合估值和業(yè)績確定性，以及“新半軍”擇時框架領(lǐng)先指標的判斷，我們認為5月科技成長板塊有望迎來一波修復(fù)窗口。（e公司）