國信證券指出，半導體行業(yè)維持高景氣，臺積電將年收入增速預期由25%上調至30%，佐證行業(yè)高景氣延續(xù)。在北美算力強勢上漲的帶動下，交換機及服務器產業(yè)鏈成為主要情緒拉動點。2Q25全球硅晶圓出貨面積同環(huán)比增長，創(chuàng)3Q23以來的新高，顯示存儲以外的部分領域開始復蘇，AI數據中心芯片的硅晶圓需求依然強勁。利基存儲價格逐步回暖，華邦電NOR Flash與SLC NAND需求回溫，大容量NOR Flash現貨產品價格自5月后上揚，預期三季度持續(xù)回暖。海外科技大廠持續(xù)加大資本開支，上調資本開支計劃，表明AI算力投入依舊火熱。

此外，近期網信辦約談英偉達H20后門安全風險，凸顯國產算力自主可控重要性，地緣政治等因素加速推動國產算力芯片從設計到制造的全面自主可控。當前電子板塊在“宏觀政策周期、產業(yè)庫存周期、AI創(chuàng)新周期”共振下，有望迎來“估值擴張”行情。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數（000685），單日漲跌幅可達20%。該指數聚焦于科創(chuàng)板上市的半導體與電子行業(yè)企業(yè)，成分股覆蓋集成電路、芯片設計等領域，展現高科技屬性及成長潛力，科創(chuàng)芯片指數中寒武紀權重超10%！

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起聯(lián)接A（024853），國泰上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起聯(lián)接C（024854）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。