華創(chuàng)證券指出，中央高度重視反內(nèi)卷政策在電子、半導(dǎo)體等高端制造業(yè)的推進(jìn)，旨在通過(guò)規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)提升國(guó)際影響力，為未來(lái)全球競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)取有利地位。反內(nèi)卷政策疊加企業(yè)現(xiàn)金活化，推動(dòng)牛市主驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向?qū)嵨镌偻?，電子、半?dǎo)體等行業(yè)受益于供給端優(yōu)化。短期科創(chuàng)板塊表現(xiàn)活躍，科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板的五倍股分布顯著增加；中期關(guān)注供給偏緊的順周期行業(yè)，如科技中的消費(fèi)電子、光學(xué)光電子，這些領(lǐng)域庫(kù)存及資本開(kāi)支處于低位，行業(yè)集中度提升或利于頭部企業(yè)盈利修復(fù)。反內(nèi)卷政策將推動(dòng)通脹預(yù)期回升，電子、半導(dǎo)體等科技板塊在AI奇點(diǎn)突破、中美科技競(jìng)賽及全球降息周期下，成長(zhǎng)風(fēng)格更具彈性。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤的是半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料與設(shè)備領(lǐng)域，從市場(chǎng)中選取涉及半導(dǎo)體材料供應(yīng)及設(shè)備制造的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)相關(guān)企業(yè)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)覆蓋具有高技術(shù)壁壘和成長(zhǎng)性特征的細(xì)分領(lǐng)域，是投資者把握半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展機(jī)遇的重要參考指標(biāo)。

沒(méi)有股票賬戶(hù)的投資者可關(guān)注國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（019632），國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（019633）。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源wind、截至2025.9.25，半導(dǎo)體設(shè)備ETF規(guī)模為64.95億，在同類(lèi)6只產(chǎn)品中排名第一。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。