11月21日早盤，A股三大指數(shù)集體下跌，上證指數(shù)盤中下跌0.82%，傳媒、農(nóng)林牧漁、銀行等板塊漲幅靠前，有色金屬、綜合跌幅居前。芯片板塊低迷，截至9點(diǎn)51分，芯片ETF（159995.SZ）下跌2.72%，其成分股兆易創(chuàng)新下跌6.74%，北京君正下跌6.22%，中微公司下跌4.00%。部分個(gè)股活躍，聞泰科技上漲0.89%，瑞芯微上漲0.67%。

受益于AI服務(wù)器需求增長(zhǎng)，各家存儲(chǔ)原廠均明確表態(tài)漲價(jià)，整體行業(yè)加速備貨。10月DDR4產(chǎn)品供需缺口仍在，8G和16G產(chǎn)品價(jià)格均加速上漲；DDR5價(jià)格在25Q2表現(xiàn)平淡，但自9月中旬以來(lái)，價(jià)格轉(zhuǎn)漲，10月價(jià)格漲幅高達(dá)102.6%；DDR3產(chǎn)品價(jià)格同樣跟漲，主要系產(chǎn)能轉(zhuǎn)產(chǎn)DDR3產(chǎn)品，造成供應(yīng)持續(xù)減少，10月價(jià)格漲幅達(dá)40.4%；NAND Flash產(chǎn)品受益于AI服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)容量需求擴(kuò)大，以及原廠調(diào)漲價(jià)格訴求強(qiáng)烈，產(chǎn)品價(jià)格漲幅較7-8月明顯提升。

招商證券表示，本輪存儲(chǔ)行業(yè)周期主要系A(chǔ)I時(shí)代下存儲(chǔ)需求爆發(fā)推動(dòng)，同時(shí)供給側(cè)產(chǎn)能開出有限，25Q3以來(lái)價(jià)格漲幅持續(xù)擴(kuò)大，展望26H1甚至2026年存儲(chǔ)行業(yè)供需缺口或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大，價(jià)格漲勢(shì)有望延續(xù)。受益于供需格局改善帶來(lái)的漲價(jià)趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)模組和芯片廠商25Q4業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)邊際持續(xù)改善。關(guān)注存儲(chǔ)芯片廠商以及存儲(chǔ)模組和主控廠商。

資料顯示，芯片ETF（159995）跟蹤國(guó)證芯片指數(shù)，30只成分股集合A股芯片產(chǎn)業(yè)中材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試等龍頭企業(yè)，其中包括中芯國(guó)際、寒武紀(jì)、長(zhǎng)電科技、北方華創(chuàng)等。其場(chǎng)外聯(lián)接基金為，A類：008887；C類：008888。