天風證券指出，中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，預計明年將適度增加一般國債、超長期特別國債及地方政府專項債發(fā)行，以支持基建投資。潔凈室板塊呈現(xiàn)較高景氣度，亞翔集成2025H1在手未完工合同達61.05億元，新簽大訂單持續(xù)落地；圣暉集成在手訂單同比增長21.21%，IC半導體行業(yè)訂單增長顯著。AI帶動芯片需求增長，推動潔凈室配套工程需求提升。建筑板塊中，部分區(qū)域基建存在回暖預期，中西部地區(qū)如四川、新疆等地基建景氣度較高，戰(zhàn)略腹地建設需求有望帶動相關投資。

基建ETF（159619）跟蹤的是中證基建指數(shù)（930608），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及基礎設施建設、專業(yè)工程及工程機械等領域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，涵蓋建筑裝飾和機械設備等行業(yè)，以反映中國基建行業(yè)相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的行業(yè)集中度與代表性。

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