東吳證券指出，2026年通信行業(yè)將迎來技術升級與政策驅動的雙重機遇。國產算力已實現(xiàn)從“可用”到“好用”的跨越，成為大模型訓練與推理的可靠底座，在政策補貼與生態(tài)成熟推動下進入全面替代加速期。此外，量子通信、6G等前沿技術被納入未來產業(yè)布局，政策加碼與中美博弈背景下，相關技術攻關和商業(yè)化進程有望提速。

通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至12月15日，通信ETF光模塊含量占比超過48%，服務器含量超過20%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環(huán)節(jié)成分占比超過76%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數(shù)據來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/12/17，通信ETF規(guī)模為127.45億元，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/12/15。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。