每經(jīng)編輯｜畢陸名    

7日上午，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，電子化學(xué)品、存儲(chǔ)芯片、先進(jìn)封裝等板塊大漲。

其中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈走勢(shì)最強(qiáng)，三大設(shè)備龍頭股北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技均大漲，盤中股價(jià)均創(chuàng)歷史新高，存儲(chǔ)芯片龍頭股兆易創(chuàng)新盤中股價(jià)也創(chuàng)下歷史新高，這4只個(gè)股總市值均超1000億元。其中，北方華創(chuàng)一度漲超6%，截至發(fā)稿，北方華創(chuàng)漲近6%。

最近，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強(qiáng)。綜合市場(chǎng)各方觀點(diǎn)，主要有以下幾方面原因：

首先是存儲(chǔ)芯片持續(xù)傳來漲價(jià)的消息。今天上午，“1盒內(nèi)存條堪比上海1套房”話題沖上熱搜。

據(jù)媒體報(bào)道，1月7日，記者從第三方購物平臺(tái)獲悉，海力士和三星的256G DDR5服務(wù)器內(nèi)存一根超過4萬元，有的甚至高達(dá)49999元/根。如果按照1盒100根來計(jì)算，其價(jià)格將近500萬元。有業(yè)內(nèi)人士形容，其“價(jià)值已經(jīng)超過上海不少房產(chǎn)。”

值得一提的是，昨天黃仁勛在CES 2026大會(huì)上的演講，再度強(qiáng)化存儲(chǔ)芯片的長期需求。受此影響，隔夜美股存儲(chǔ)芯片股集體大漲。

黃仁勛表示，AI推理瓶頸正從計(jì)算轉(zhuǎn)向上下文存儲(chǔ)。隨著使用量提升，AI處理需要多輪對(duì)話、多步推理的復(fù)雜任務(wù)時(shí)，會(huì)產(chǎn)生大量上下文數(shù)據(jù)。而傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)存儲(chǔ)效率過低，存儲(chǔ)架構(gòu)需要重構(gòu)。黃仁勛提出了context memory架構(gòu)，通俗來說，就是直接把存儲(chǔ)塞到機(jī)架里面，貼著GPU放，并用BlueField-4來管理,不再去遠(yuǎn)端的存儲(chǔ)服務(wù)器讀數(shù)據(jù)。

國金證券表示，2026年全年全球存儲(chǔ)芯片仍將供不應(yīng)求，有望持續(xù)漲價(jià)，預(yù)計(jì)2026年DRAM的位元供應(yīng)量增幅為15%至20%，而需求增速預(yù)計(jì)將達(dá)到20%至25%。NAND位元供應(yīng)量增幅為13%至18%，需求增速預(yù)計(jì)則達(dá)到18%至23%，2026年服務(wù)器領(lǐng)域的DRAM和NAND閃存消耗量將同比激增40%至50%，應(yīng)用于AI服務(wù)器領(lǐng)域的增速更快。預(yù)計(jì)2026年一季度，存儲(chǔ)合約價(jià)格繼續(xù)攀升，漲幅將達(dá)到30%至40%，DDR5 RDIMM內(nèi)存價(jià)格預(yù)計(jì)將上漲超過40%，NAND閃存價(jià)格預(yù)計(jì)將出現(xiàn)兩位數(shù)百分比的漲幅。

其次是近期中芯國際、中微公司、華虹公司接連披露重大資產(chǎn)重組新進(jìn)展，提振板塊情緒。華虹公司擬發(fā)行股份收購華力微97.5%股權(quán)；中微公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買杭州眾硅64.69%股權(quán)；中芯國際公告披露收購控股子公司中芯北方49%股權(quán)的交易草案。

最后是國產(chǎn)存儲(chǔ)龍頭上市在即。日前，上交所官網(wǎng)顯示，長鑫科技集團(tuán)股份有限公司（下稱“長鑫科技”）申報(bào)科創(chuàng)板IPO獲交易所受理。長鑫科技申報(bào)科創(chuàng)板上市擬募資295億元，用于存儲(chǔ)器晶圓制造量產(chǎn)線技術(shù)升級(jí)改造項(xiàng)目、DRAM存儲(chǔ)器技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目、動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器前瞻技術(shù)研究與開發(fā)項(xiàng)目建設(shè)，合計(jì)總投資規(guī)模達(dá)345億元。

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