1月8日通信ETF維持震蕩，暫未展露上攻趨勢。

資料來源：wind

美西時間1月5日，英偉達(dá)CEO黃仁勛在CES2026上演講，透露出更多Rubin細(xì)節(jié)。Rubin平臺將涵蓋六款核心芯片：Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6 Switch、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU與Spectrum-6以太網(wǎng)交換芯片。

資料來源：英偉達(dá)官網(wǎng)

據(jù)英偉達(dá)官方信息，Rubin 平臺采用了全新的 Transformer 引擎，該引擎通過硬件加速的自適應(yīng)壓縮技術(shù)，在保持精度的同時提升 NVFP4 性能，支持高達(dá) 50 PFLOPS 的 NVFP4 推理能力。同時，Rubin系列將引入第六代NVLink技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了NVIDIA高速GPU互連結(jié)構(gòu)的重大飛躍，該結(jié)構(gòu)將 72 個 NVIDIA Rubin GPU 整合為一個統(tǒng)一的性能域。與 NVIDIA Blackwell 相比，Rubin 的性能翻倍，為每個 GPU 提供每秒 3.6 萬億字節(jié) (TB/s) 的帶寬，以及低延遲的 260TB/s 的連接能力。

資料來源：英偉達(dá)官網(wǎng)

短期看，當(dāng)前通信行業(yè)具備幾個優(yōu)點(diǎn)：

1）1月份業(yè)績預(yù)報可能發(fā)布，疊加春季躁動行情，市場可能選擇有基本面支撐的主線。

2）1月末北美大廠將進(jìn)入季報期，2月份有英偉達(dá)季報，3月份有GTC大會。且在本次CES大會上，英偉達(dá)強(qiáng)調(diào)Rubin將于26H2進(jìn)入量產(chǎn)，供應(yīng)鏈Q(jìng)2開始可能開始產(chǎn)生收入。但預(yù)期有希望在1月逐步打入。

3）去年Blackwell雖然放量，但是算力供應(yīng)瓶頸緩解之下，今年有望密集出現(xiàn)模型側(cè)突破，谷歌持續(xù)強(qiáng)勢，預(yù)期差依然存在。

總體上看，人工智能長坡厚雪，2026年光依然供不應(yīng)求。從2027年看，CPO等新技術(shù)可能逐步滲透，而光可能逐步進(jìn)入scale up市場，在這個比scale out大數(shù)倍的市場中奪得份額。通信ETF（515880）光模塊、光纖、銅連接、服務(wù)器等核心環(huán)節(jié)占比超過76%，2025年漲幅位列兩市第一，景氣依舊高企，建議持續(xù)關(guān)注。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。