1月13日，A股三大指數(shù)集體回調(diào)，午后電網(wǎng)設(shè)備板塊出現(xiàn)異動(dòng)，盤(pán)中直線(xiàn)拉升，全市場(chǎng)唯一的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）一度漲超4%。截至14:01，該ETF成交額已達(dá)7.7億元，持倉(cāng)股雙杰電氣、中國(guó)西電、特變電工漲停，安靠智電漲超15%，中能電氣、華通線(xiàn)纜、伊戈?duì)?、保變電氣等股跟漲。

全球變壓器供應(yīng)持續(xù)緊張——美國(guó)80%電力變壓器依賴(lài)進(jìn)口，2025年預(yù)計(jì)存在30%供應(yīng)缺口。中國(guó)變壓器出口前11個(gè)月達(dá)580億元，同比增長(zhǎng)36.3%。

AI算力爆發(fā)，引起全球數(shù)據(jù)中心缺電已成共識(shí)，微軟、英偉達(dá)等科技巨頭先后發(fā)聲，AI的瓶頸為電力。疊加歐美電網(wǎng)老化，亟需升級(jí)，高盛預(yù)計(jì)，未來(lái)10年，AI推動(dòng)的全球數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施+能源體系的投資規(guī)模將高達(dá)5萬(wàn)億美元，其中，電網(wǎng)設(shè)備將是這場(chǎng)投資浪潮中最直接的受益者。

華泰證券表示，以變壓器為代表的一次設(shè)備出海邏輯仍然強(qiáng)勢(shì)，無(wú)論主網(wǎng)、配網(wǎng)，從訂單及收入來(lái)看仍然呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。展望后續(xù)，高電壓等級(jí)電網(wǎng)設(shè)備的緊缺更具備持續(xù)性。

電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）是全市場(chǎng)唯一跟蹤中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的ETF，從申萬(wàn)三級(jí)行業(yè)分類(lèi)上看，指數(shù)成分股的行業(yè)分布以輸變電設(shè)備、電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備、線(xiàn)纜部件及其他、通信線(xiàn)纜及配套、配電設(shè)備為主，擁有較強(qiáng)的代表性。智能電網(wǎng)權(quán)重占比高達(dá)88%，特高壓權(quán)重占比高達(dá)65%，均為全市場(chǎng)最高。