開源證券指出，當(dāng)前市場應(yīng)關(guān)注“科技+周期的兩翼齊飛”。在科技領(lǐng)域，AI硬件（如光通信）的上漲態(tài)勢可類比上一輪5G基站建設(shè)帶來的階段性高點(diǎn)，其驅(qū)動(dòng)在于AI算力擴(kuò)張等結(jié)構(gòu)性需求快速提升。AI硬件能保持強(qiáng)者恒強(qiáng)的核心因素在于ΔG（盈利增速邊際變化），當(dāng)前并未見到ΔG的顯著拐點(diǎn)，因此其更有可能跟隨估值牛的大環(huán)境延續(xù)。但整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)的主角可能換人，AI應(yīng)用端正從“算力基建”轉(zhuǎn)向“場景兌現(xiàn)”，在政策、需求、生態(tài)與資本四重共振下迎來崛起。同時(shí)，圍繞十五五規(guī)劃開展的新主題如商業(yè)航天、腦機(jī)接口等也有成為新主線的潛力。在周期領(lǐng)域，提價(jià)線索疊加反內(nèi)卷的政策加持下，受益于PPI改善的行業(yè)同樣大有可為。

科創(chuàng)綜指ETF國泰（589630）跟蹤的是科創(chuàng)綜指（000680），單日漲跌幅達(dá)20%，該指數(shù)覆蓋科創(chuàng)板97%的上市公司，成分股數(shù)量達(dá)560余只，涵蓋電子、醫(yī)藥生物等硬科技領(lǐng)域?？苿?chuàng)綜指行業(yè)配置均衡，旨在反映科創(chuàng)板整體表現(xiàn)，尤其注重科技創(chuàng)新企業(yè)的成長性和創(chuàng)新性。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。