開源證券指出，當前市場應關(guān)注“科技+周期的兩翼齊飛”。在科技領(lǐng)域，AI硬件（如光通信）的上漲態(tài)勢可類比上一輪5G基站建設(shè)帶來的階段性高點，其驅(qū)動在于AI算力擴張等結(jié)構(gòu)性需求快速提升。AI硬件能保持強者恒強的核心因素在于ΔG（盈利增速邊際變化），當前并未見到ΔG的顯著拐點，因此其更有可能跟隨估值牛的大環(huán)境延續(xù)。但整個AI產(chǎn)業(yè)的主角可能換人，AI應用端正從“算力基建”轉(zhuǎn)向“場景兌現(xiàn)”，在政策、需求、生態(tài)與資本四重共振下迎來崛起。同時，圍繞十五五規(guī)劃開展的新主題如商業(yè)航天、腦機接口等也有成為新主線的潛力。在周期領(lǐng)域，提價線索疊加反內(nèi)卷的政策加持下，受益于PPI改善的行業(yè)同樣大有可為。

科創(chuàng)綜指ETF國泰（589630）跟蹤的是科創(chuàng)綜指（000680），單日漲跌幅達20%，該指數(shù)覆蓋科創(chuàng)板97%的上市公司，成分股數(shù)量達560余只，涵蓋電子、醫(yī)藥生物等硬科技領(lǐng)域。科創(chuàng)綜指行業(yè)配置均衡，旨在反映科創(chuàng)板整體表現(xiàn)，尤其注重科技創(chuàng)新企業(yè)的成長性和創(chuàng)新性。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。