上海證券指出，算力依然是全年最重要的主線，AI驅(qū)動端側(cè)應(yīng)用滲透。“硬科技”在AI驅(qū)動下表現(xiàn)突出，以國產(chǎn)算力、AI-PCB、AIDC配套設(shè)施、AI端側(cè)Soc設(shè)計/封測為代表的板塊在2024年業(yè)績表現(xiàn)出較快增速，并在2025年Q1-Q3保持高增長，展望2025-2026年，有望受益于國產(chǎn)算力資本開支持續(xù)增長、端側(cè)應(yīng)用滲透率不斷提高，成為電子乃至科技行業(yè)增速較快的領(lǐng)域。AI需求驅(qū)動光模塊技術(shù)升級和市場規(guī)模擴張，AI數(shù)據(jù)中心的發(fā)展加速高速光模塊的發(fā)展和應(yīng)用，800G向1.6T升級已成為主流趨勢。同時，液冷散熱需求因功耗密度持續(xù)提升而快速增長，AI推動數(shù)據(jù)量激增也帶動數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)增長。此外，大國博弈下科技行業(yè)的估值體系有望重構(gòu)，以電子行業(yè)為代表的科技板塊的估值中樞有望進(jìn)一步抬升。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），單日漲跌幅限制達(dá)20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場中選取主營業(yè)務(wù)涉及人工智能領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映人工智能相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)聚焦于人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，涵蓋機器學(xué)習(xí)、智能硬件、數(shù)據(jù)處理等細(xì)分領(lǐng)域，具有較高的成長性和創(chuàng)新性特征。

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