1月29日，A股三大指數(shù)走勢分化，電網(wǎng)設(shè)備板塊震蕩整理。截至10:43，全市場唯一的電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）跌幅1.30%，成交額達8.03億元，持倉股威騰電氣領(lǐng)漲，宏盛華源、紅相股份、華明裝備、匯金通、華通線纜等股跟漲。

電網(wǎng)設(shè)備ETF連續(xù)15個交易日獲得資金凈流入，合計“吸金”128.47億元，最新規(guī)模為176.89億元，創(chuàng)成立以來新高。

消息方面，不同地區(qū)電力供需形勢存在差異。區(qū)域視角：1）中國：“十五五”期間我國電力供需趨向?qū)捤?，電網(wǎng)投資有望保持韌性；2）美國：2025-2029年美國公用事業(yè)資本開支復(fù)合CAGR為4.6%，數(shù)據(jù)中心是電力基建投資重要增量，由于美國電力供給瓶頸突出，投資偏向發(fā)電；3）其它：歐洲用電量增速預(yù)計上行，新興經(jīng)濟體電力需求依然強勁。供給瓶頸：1）美國電力變壓器交貨期微降，但交貨周期仍在100周以上；2）頭部企業(yè)燃氣輪機排產(chǎn)至2028年，驅(qū)動力包括燃氣設(shè)備更換周期、AI數(shù)據(jù)中心快速擴張以及能源轉(zhuǎn)型。

國海證券表示，受益于顯著更短的交付周期，國內(nèi)高壓設(shè)備企業(yè)出海有望持續(xù)突破，海外市場空間是國內(nèi)近4倍，國內(nèi)頭部主設(shè)備企業(yè)海外營收占比不足35%，海外擴張空間大。數(shù)據(jù)中心是全球各地電力基建投資的重要驅(qū)動力之一，1）重點關(guān)注北美方向相關(guān)的電力設(shè)備短缺，以及具備電力變壓器出口能力的企業(yè)；2）關(guān)注數(shù)據(jù)中心供電新技術(shù)；3）關(guān)注國內(nèi)與東南亞數(shù)據(jù)中心電力基建相關(guān)標的，以及歐洲電力基建相關(guān)標的。

電網(wǎng)設(shè)備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)的ETF，從申萬三級行業(yè)分類上看，指數(shù)成分股的行業(yè)分布以輸變電設(shè)備、電網(wǎng)自動化設(shè)備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設(shè)備為主，擁有較強的代表性。智能電網(wǎng)權(quán)重占比高達88%，特高壓權(quán)重占比高達65%，均為全市場最高。