天風(fēng)證券指出，人工智能與數(shù)字經(jīng)濟(jì)是未來產(chǎn)業(yè)長期大趨勢，算力+網(wǎng)絡(luò)+存儲+散熱為主要受益方向。AI新科技浪潮將持續(xù)拉動(dòng)ICT設(shè)備商、光通信、PCB、散熱溫控等需求。人工智能數(shù)據(jù)中心的能源消耗速度大約是電網(wǎng)新增電力速度的四倍，AI功耗日益增長正推動(dòng)電源架構(gòu)演進(jìn)，例如從交流配電轉(zhuǎn)向800VDC直流配電模式。全球數(shù)據(jù)中心IT側(cè)新增裝機(jī)功率預(yù)計(jì)將從2024年的10.5GW激增至2030年的40.3GW。整體上積極看好26年國內(nèi)AI基礎(chǔ)設(shè)施需求延續(xù)高景氣，同時(shí)應(yīng)用有望持續(xù)開花結(jié)果。此外，低軌衛(wèi)星加速發(fā)展，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)國內(nèi)動(dòng)態(tài)進(jìn)展呈現(xiàn)；海風(fēng)行業(yè)國內(nèi)加速復(fù)蘇，海外出海具備良好機(jī)遇。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規(guī)模也是同類第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模塊含量占比超過46%，服務(wù)器含量近20%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優(yōu)選，建議持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/1/28，通信ETF規(guī)模為145.98元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/31。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。