2月3日早盤光伏領(lǐng)漲，光伏ETF國(guó)泰（159864）大漲7.42%。

消息面上：

2月3日，馬斯克旗下重大資源整合，正在全力沖刺IPO的SpaceX宣布已收購xAI，馬斯克還表示在完成收購后，SpaceX將推進(jìn)在太空部署數(shù)據(jù)中心的計(jì)劃。

1月31日，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)（FCC）文件顯示，SpaceX擬申請(qǐng)發(fā)射并運(yùn)營(yíng)最多高達(dá)100萬顆衛(wèi)星。衛(wèi)星具備計(jì)算能力，用于支持大規(guī)模AI推理與數(shù)據(jù)中心應(yīng)用，準(zhǔn)備布局全球首個(gè)太空數(shù)據(jù)中心。星座計(jì)劃部署于500–2000km低軌、在約50km軌道殼層運(yùn)行，依托太陽能供電，并通過激光鏈路與現(xiàn)有星鏈網(wǎng)絡(luò)連接，將計(jì)算結(jié)果回傳地面。

此前，馬斯克提出SpaceX與特斯拉計(jì)劃未來三年內(nèi)在美國(guó)建設(shè)總計(jì)200GW光伏產(chǎn)能（各自100GW），主要用于地面數(shù)據(jù)中心與太空AI衛(wèi)星供能，光伏電池設(shè)備產(chǎn)生爆發(fā)性需求。美國(guó)本土缺乏HJT、鈣鈦礦整線裝備能力，中國(guó)企業(yè)在該領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)全球領(lǐng)先，有望充分受益太空光伏需求爆發(fā)。

目前光伏是太陽系航天器最可靠、經(jīng)濟(jì)且可持續(xù)的電力來源之一，“光伏+儲(chǔ)能”已成為航天電力系統(tǒng)的標(biāo)配。

太空無大氣、云層等遮擋，且不受晝夜、季節(jié)變化影響，太陽能可實(shí)現(xiàn)近乎無限的穩(wěn)定供給，即使航天器進(jìn)入陰影區(qū)，也可通過儲(chǔ)能繼續(xù)供電，保障任務(wù)穩(wěn)定推進(jìn)；

相較運(yùn)輸成本高昂、大幅限制航天器續(xù)航的傳統(tǒng)燃料供電模式，光伏系統(tǒng)無需燃料補(bǔ)給，能支撐航天器長(zhǎng)期運(yùn)行；

光伏電池重量輕，可設(shè)計(jì)為柔性可折疊的形態(tài)，適配航天器安裝部署需求，還能通過優(yōu)化電池板布置與角度實(shí)現(xiàn)陽光吸收效率最大化；

光伏系統(tǒng)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、維護(hù)需求低，能大幅減少航天器長(zhǎng)時(shí)任務(wù)中能源系統(tǒng)的維護(hù)替換操作，進(jìn)一步降低任務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)與運(yùn)維成本。

從技術(shù)路線上來看，太空光伏主要選擇包括砷化鎵、晶硅、鈣鈦礦。

砷化鎵：是目前主流的太空光伏選擇，抗輻射強(qiáng)、轉(zhuǎn)換效率高、壽命長(zhǎng)，綜合性能較為出色，但受限于鍺和鎵產(chǎn)能、原材料價(jià)格昂貴、量產(chǎn)能力有限等因素，適用于高價(jià)值通信衛(wèi)星等領(lǐng)域。

晶硅：具有抗輻射強(qiáng)、可薄片化生產(chǎn)、生產(chǎn)成本較低、使用壽命較短等特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展更快，其中P型HJT電池有望憑借超薄化、高比功率和抗輻射等優(yōu)勢(shì)逐步滲透至低軌短期任務(wù)。

鈣鈦礦：理論接近砷化鎵、能質(zhì)比高、抗輻射能力強(qiáng)于晶硅，但是由于缺乏實(shí)際的實(shí)證數(shù)據(jù)以及產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)不夠成熟，短期的大規(guī)模應(yīng)用仍然有待觀察，未來有望成為中長(zhǎng)期低軌衛(wèi)星選擇。

低軌衛(wèi)星與太空算力推進(jìn)，太空光伏進(jìn)入0-1產(chǎn)業(yè)化驗(yàn)證階段，對(duì)高效率、輕薄化、柔性化提出更高要求。國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)依托其完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、持續(xù)迭代的技術(shù)創(chuàng)新能力，以及高效靈活的成本控制體系，已構(gòu)筑起全球領(lǐng)先的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從技術(shù)研發(fā)、設(shè)備制造到場(chǎng)景應(yīng)用的全鏈條布局優(yōu)勢(shì)，讓國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)不僅能適配地面多元需求，更可精準(zhǔn)契合太空光伏的需求升級(jí)趨勢(shì)，為行業(yè)打開全新的成長(zhǎng)空間。

站在投資者的角度，太空光伏概念涉及眾多標(biāo)的，作為“賣鏟人”的光伏設(shè)備企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)訂單先行，其他環(huán)節(jié)也在積極布局太空光伏領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)鏈形成共振。因此，一攬子指數(shù)化布局或是參與板塊投資的重要途徑，在捕捉投資機(jī)會(huì)的同時(shí)還可以有效規(guī)避單一公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等“黑天鵝”事件。感興趣的投資者可關(guān)注光伏ETF國(guó)泰（159864），一鍵布局光伏【硅料+硅片+電池+組件+設(shè)備】全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)；想要鋰電+儲(chǔ)能+光伏+風(fēng)電一鍵全覆蓋的投資者，則可以關(guān)注20cm的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387），固態(tài)+儲(chǔ)能含量約60%，光伏設(shè)備含量約25%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。