每經(jīng)編輯｜段煉    

近日，市場(chǎng)有傳聞稱，馬斯克團(tuán)隊(duì)近期秘密走訪了中國(guó)多家光伏企業(yè)，考察項(xiàng)目涉及設(shè)備、硅片、電池組件等環(huán)節(jié)，其中重點(diǎn)考察了有異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦技術(shù)路線的光伏企業(yè)。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，針對(duì)該傳聞，記者以投資者身份致電光伏組件龍頭晶科能源核實(shí)，接線工作人員回應(yīng)稱，公司近期確實(shí)與馬斯克團(tuán)隊(duì)相關(guān)考察團(tuán)有過(guò)接觸，考察團(tuán)對(duì)公司的技術(shù)儲(chǔ)備、生產(chǎn)設(shè)備等進(jìn)行了了解，但合作意向及具體考察細(xì)節(jié)不便透露。該工作人員同時(shí)透露：“國(guó)內(nèi)主流光伏企業(yè)也均有考察”。

2月4日午后，光伏板塊集體上漲，晶科能源股價(jià)直接漲停。

馬斯克力挺太空光伏

近期，馬斯克的一番言論引發(fā)太空光伏行業(yè)狂歡。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月22日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克在瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)期間，在與貝萊德CEO拉里·芬克的對(duì)談中明確力挺太空光伏，并披露關(guān)鍵產(chǎn)能規(guī)劃。他表示，SpaceX與特斯拉正同步推進(jìn)太陽(yáng)能產(chǎn)能提升，目標(biāo)在未來(lái)三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100GW的太陽(yáng)能制造能力，用于地面數(shù)據(jù)中心與太空AI衛(wèi)星供能。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

 “100GW是什么概念？這相當(dāng)于目前中國(guó)全年新增光伏裝機(jī)容量的近一半。”中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)特約研究員胡麒牧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，更關(guān)鍵的是，馬斯克將光伏的應(yīng)用場(chǎng)景從地面拓展到了“太空”——一個(gè)此前被市場(chǎng)低估的增量藍(lán)海。

所謂“太空光伏”，即通過(guò)在太空中部署大型太陽(yáng)能電站，將太陽(yáng)能轉(zhuǎn)化為電能，并以微波或激光形式傳回地球，或直接為軌道上的衛(wèi)星、空間站甚至未來(lái)的月球/火星基地供能。相比地面光伏，太空光伏具備無(wú)晝夜交替、無(wú)天氣干擾、光照強(qiáng)度更高等天然優(yōu)勢(shì)。

而隨著AI大模型對(duì)算力需求的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，高能耗的數(shù)據(jù)中心正成為能源消耗大戶。馬斯克提出用光伏為AI數(shù)據(jù)中心供能，既是對(duì)綠色能源趨勢(shì)的回應(yīng)，也為光伏產(chǎn)業(yè)鏈打開(kāi)了全新的想象空間。

晶科能源去年預(yù)計(jì)巨虧超59億元

晶科能源2月3日晚間發(fā)布的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要顯示，光伏是太空?qǐng)鼍伴L(zhǎng)效能源的未來(lái)趨勢(shì)，太空光伏能量密度較地面提升7-10倍，發(fā)電小時(shí)數(shù)較地面提升4-7倍，且不占用土地資源。相較砷化鎵，鈣鈦礦在效率和未來(lái)的效率增長(zhǎng)上、適應(yīng)太空極端環(huán)境、輕質(zhì)柔性和成本端具備優(yōu)勢(shì)。未來(lái)若鈣鈦礦技術(shù)能夠突破，對(duì)太空光伏的應(yīng)用會(huì)產(chǎn)生較大的提升。

近日，晶科能源披露了2025年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，經(jīng)財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，公司預(yù)計(jì)2025年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-69億元到-59億元。而上年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.99億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

晶科能源2025年全年業(yè)績(jī)呈現(xiàn)虧損加劇態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度至第三季度，公司累計(jì)歸母凈利潤(rùn)分別為-13.9億元、-29.09億元、-39.2億元。此次年度預(yù)告顯示全年虧損擴(kuò)大至59億元以上，第四季度單季虧損額預(yù)計(jì)約逾20億元，虧損幅度進(jìn)一步加劇。

對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)虧的原因，晶科能源表示，報(bào)告期內(nèi)全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)加劇，疊加海外市場(chǎng)貿(mào)易保護(hù)政策擾動(dòng)，光伏組件一體化各環(huán)節(jié)的盈利水平總體承壓。

具體而言，報(bào)告期內(nèi)光伏組件價(jià)格整體處于低位，公司高功率產(chǎn)品出貨占比較低。同時(shí)，基于謹(jǐn)慎性原則，公司對(duì)出現(xiàn)減值跡象的長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，經(jīng)過(guò)審慎評(píng)估將按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，對(duì)業(yè)績(jī)有一定影響。

東方金誠(chéng)在最新信用評(píng)級(jí)報(bào)告中維持晶科能源主體信用等級(jí)為AA+，展望穩(wěn)定。東方金誠(chéng)在評(píng)級(jí)報(bào)告中也指出，光伏行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，2024年，在全球旺盛的裝機(jī)需求帶動(dòng)下，公司光伏組件銷(xiāo)量同比增加，但階段性供需失衡影響下，光伏組件售價(jià)大幅下滑，公司業(yè)務(wù)盈利能力下滑、面臨較大壓力。據(jù)媒體梳理，多家光伏企業(yè)已連續(xù)九個(gè)季度陷入虧損，供需階段性失衡問(wèn)題尚未解決。

此外，東方金誠(chéng)指出，晶科能源境外銷(xiāo)售占比較高，主要以美元、歐元等外幣結(jié)算，存在一定匯率波動(dòng)、地緣政治及貿(mào)易保護(hù)政策等風(fēng)險(xiǎn)，公司存在境外經(jīng)營(yíng)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|段煉 杜波

校對(duì)|何小桃

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