電子行業(yè)持續(xù)復蘇，資金逢低布局，資金面看，芯片ETF（512760）連續(xù)5日資金凈流入超5.5億元。

東海證券指出，海外頭部CSP廠商Meta、微軟發(fā)布2025Q4財報，資本開支同比高增，AI成為業(yè)績驅(qū)動引擎。Meta與微軟超預期的資本開支與持續(xù)上行的業(yè)績表現(xiàn)體現(xiàn)了AI算力能夠構(gòu)建從基礎設施投資到商業(yè)落地的完整閉環(huán)，目前AI基建仍處于大規(guī)模投資階段，隨著AI持續(xù)終端化、AI Agent迭代演變等趨勢推動，算力需求將持續(xù)爆發(fā)式增長。同時，阿里平頭哥發(fā)布全自研AI訓推一體芯片“真武810E”，阿里全棧AI業(yè)務體系“通云哥”完整亮相。當前電子行業(yè)需求持續(xù)復蘇，供給有效出清，存儲芯片價格上漲，我國國產(chǎn)化力度超預期。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導體芯片指數(shù)（990001），該指數(shù)聚焦于中國A股市場中半導體行業(yè)上市公司，涵蓋半導體材料、設備設計、制造、封裝和測試等領域。其側(cè)重于具有高研發(fā)投入和技術創(chuàng)新能力的企業(yè)，體現(xiàn)了中小盤風格，旨在反映中國半導體行業(yè)的整體表現(xiàn)。

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