國金證券指出，AI硬件需求強勁，谷歌與亞馬遜2026年資本支出指引均超預期，反映出企業(yè)客戶在AI和核心云業(yè)務上的持續(xù)投入意愿。當前算力供給仍然偏緊，AI強勁需求帶動PCB價量齊升，多家AI-PCB公司訂單強勁、滿產(chǎn)滿銷，正在大力擴產(chǎn)。AI覆銅板需求旺盛，由于海外擴產(chǎn)緩慢，覆銅板龍頭廠商有望積極受益。整體繼續(xù)看好AI覆銅板/PCB及核心算力硬件、設(shè)備及蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。細分行業(yè)景氣指標顯示，PCB加速向上，代工、設(shè)備、材料、零部件及封測均穩(wěn)健向上。隨著大模型優(yōu)化和端側(cè)處理能力提升，AI正邁向大規(guī)模生產(chǎn)力賦能的新階段，端側(cè)應用如AI手機、智能眼鏡等產(chǎn)品加速推進，有望帶來硬件創(chuàng)新機遇。

科創(chuàng)人工智能ETF國泰（589110）跟蹤的是科創(chuàng)AI指數(shù)（950180），單日漲跌幅限制達20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板選取業(yè)務涉及人工智能基礎(chǔ)資源、技術(shù)及應用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板中人工智能產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)呈現(xiàn)成長風格，以中大盤為主，行業(yè)配置側(cè)重相關(guān)硬件領(lǐng)域，同時覆蓋軟件與技術(shù)服務等方向，具有較高的研發(fā)投入強度。

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