每經(jīng)記者｜蔡鼎    每經(jīng)編輯｜文多    

紫光股份（SZ000938，股價(jià)25.13元，市值719億元）2月11日晚間披露定增預(yù)案。公司擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股票，募集資金總額不超過(guò)55.7億元，將用于收購(gòu)新華三集團(tuán)有限公司（下簡(jiǎn)稱新華三）6.98%的股權(quán)、研發(fā)設(shè)備購(gòu)置項(xiàng)目以及償還銀行貸款。本次發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)4.3億股（含本數(shù)）（即不超過(guò)這次發(fā)行前上市公司總股本的 15.04%）。

同時(shí)，紫光股份還公告稱，根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃等情況，本著維護(hù)股東利益、對(duì)股東負(fù)責(zé)的原則，經(jīng)公司審慎分析和論證，公司于2月11日召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議，決定終止籌劃發(fā)行H股股票并在港交所主板上市一事。這距紫光股份重新向港交所遞表的2025年12月，才過(guò)去了兩個(gè)多月。

超六成募集資金將用于收購(gòu)新華三股權(quán)

本次發(fā)行前，紫光股份無(wú)實(shí)控人，控股股東系西藏紫光通信科技有限公司（下稱“西藏紫光”）。截至上述定增預(yù)案公告之日，西藏紫光直接持有公司28%股份。若假設(shè)本次發(fā)行股票數(shù)量為發(fā)行上限4.3億股，則本次發(fā)行完成后，西藏紫光的持股比例將被稀釋至24.34%，但仍為公司的控股股東，因此本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。

紫光股份介紹，此次定增目的有三個(gè)：一是提升上市公司對(duì)新華三控制權(quán)，增厚上市公司盈利水平；二是緊抓行業(yè)技術(shù)迭代機(jī)遇，通過(guò)資本投入加速科技創(chuàng)新；三是進(jìn)一步降低上市公司資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

據(jù)紫光股份定增預(yù)案，收購(gòu)新華三部分股權(quán)是本次定增募資的主要項(xiàng)目，該項(xiàng)目投資總額約35.31億元，擬使用募集資金35億元，占總募資額的60%以上。

圖片來(lái)源：紫光股份公告

定增預(yù)案顯示，紫光股份擬通過(guò)全資子公司紫光國(guó)際，以支付現(xiàn)金的方式向HPE開(kāi)曼公司購(gòu)買其所持新華三總股權(quán)的6.98%，交易后，紫光國(guó)際對(duì)新華三的持股比例將從81%提升至 87.98%。截至本預(yù)案公告日，紫光國(guó)際已與HPE開(kāi)曼簽署《股份購(gòu)買協(xié)議》，上市公司與交易方就相關(guān)事項(xiàng)已協(xié)商一致，為后續(xù)實(shí)施奠定了基礎(chǔ)。交易完成后，HPE開(kāi)曼將不再持有新華三的任何股權(quán)，完全退出（如下圖）。

""圖片來(lái)源：公告截圖

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（下稱“每經(jīng)記者”）注意到，紫光股份本次收購(gòu)新華三6.98%股權(quán)的價(jià)格為735.99美元/股，與2024年紫光國(guó)際收購(gòu)新華三30%股權(quán)時(shí)的交易定價(jià)完全一致。

三成募集資金擬用于緩解還貸壓力

需要指出的是，紫光股份還擬使用16.7億元定增募集資金償還銀行貸款，占此次定增募資總額的近30%。公告顯示，該項(xiàng)目主要是為緩解紫光股份2024年收購(gòu)新華三30%股權(quán)后因并購(gòu)貸款產(chǎn)生的資金壓力。此舉利于降低目前超80%（截至2025年三季度末）的資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

對(duì)于此次定增對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響，紫光股份稱，本次發(fā)行將進(jìn)一步提高公司對(duì)新華三的控制權(quán)，推動(dòng)公司的研發(fā)創(chuàng)新能力，進(jìn)一步鞏固ICT（信息與通信技術(shù)）行業(yè)領(lǐng)先地位，增強(qiáng)公司的盈利水平，降低資產(chǎn)負(fù)債率，符合公司及全體股東的利益。

紫光股份公告顯示，盡管本次定增相關(guān)事宜已由公司第九屆董事會(huì)第二十次會(huì)議審議通過(guò)，但尚待公司股東會(huì)審議、深交所審核以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)，因此本次發(fā)行能否取得上述批準(zhǔn)、核準(zhǔn)或許可存在不確定性。

封面圖片來(lái)源：AIGC