每經(jīng)記者｜涂穎浩    每經(jīng)編輯｜廖丹    

開年理財(cái)攻略來襲，年終獎(jiǎng)落袋后如何做好資產(chǎn)配置成為大眾關(guān)注的焦點(diǎn)，兼具保障與增值屬性的分紅險(xiǎn)持續(xù)成為理財(cái)熱門選擇，而外資壽險(xiǎn)公司憑借成熟的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，其旗下分紅險(xiǎn)產(chǎn)品更是備受投資者關(guān)注。

手握年終獎(jiǎng)，究竟該如何挑選分紅險(xiǎn)？具有外資背景的壽險(xiǎn)公司分紅險(xiǎn)是否是優(yōu)質(zhì)投資選擇？多款產(chǎn)品又該如何適配自身需求？

2月下旬，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》旗下聚焦于保險(xiǎn)行業(yè)深度研究的欄目IP“保通社”選取中宏人壽、同方全球人壽、匯豐人壽三家外資壽險(xiǎn)公司的熱銷分紅險(xiǎn)產(chǎn)品展開專項(xiàng)測評，從產(chǎn)品、服務(wù)、銷售渠道、公司綜合實(shí)力、分紅實(shí)現(xiàn)率五大核心維度進(jìn)行全方位考察。

在本期分紅險(xiǎn)產(chǎn)品測評中，我們將為你詳細(xì)解析：中宏宏愿長伴樂享版終身壽險(xiǎn)（分紅型）（以下簡稱宏愿長伴樂享版）、同方全球“節(jié)節(jié)盈”年金保險(xiǎn)（分紅型）（以下簡稱節(jié)節(jié)盈）、匯豐精彩逸生年金保險(xiǎn)（分紅型）（以下簡稱精彩逸生）這三款產(chǎn)品，到底哪一款更適合你。

三款分紅險(xiǎn)：兩款側(cè)重現(xiàn)金流領(lǐng)取、一款為終身壽險(xiǎn)

三款產(chǎn)品核心定位不同：宏愿長伴樂享版為分紅壽險(xiǎn)，以終身身故/全殘保障為核心，分紅為增值補(bǔ)充，適配財(cái)富傳承與高保額保障需求；而節(jié)節(jié)盈、精彩逸生為分紅年金險(xiǎn)，以固定現(xiàn)金流領(lǐng)取為核心，側(cè)重教育、養(yǎng)老、長期儲蓄。

投保年齡上，節(jié)節(jié)盈投保年齡覆蓋最廣，上限80周歲，精彩逸生投保年齡上限至74周歲，對高齡人群都非常友好；交費(fèi)方式上，宏愿長伴樂享版交費(fèi)期限選擇最靈活，最長30年交，其余兩款產(chǎn)品均以中短期交費(fèi)為主，適配快速儲蓄需求。

作為長期領(lǐng)取的年金險(xiǎn)，精彩逸生、節(jié)節(jié)盈領(lǐng)取生存金和滿期保險(xiǎn)金，精彩逸生保障至105歲為產(chǎn)品亮點(diǎn)，節(jié)節(jié)盈的保障期間至88周歲，但分檔領(lǐng)取的設(shè)置（如教育金、生活金、養(yǎng)老金、祝壽金的設(shè)計(jì)）更貼合全生命周期現(xiàn)金流需求。

三款產(chǎn)品作為分紅險(xiǎn)，紅利來源有所差異，節(jié)節(jié)盈僅依賴單一利差益，收益穩(wěn)定性與投資表現(xiàn)綁定更緊密；宏愿長伴樂享版和精彩逸生紅利來源更豐富，包含死差、利差和費(fèi)差的全差紅利，可降低紅利對單一因素的依賴，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，如死差益意味著實(shí)際死亡率低于預(yù)期死亡率產(chǎn)生的盈余。值得一提的是，紅利是按照每張保單的貢獻(xiàn)度確定的，與投保年齡、性別、保險(xiǎn)費(fèi)、保單年度等諸多因素有關(guān)。在紅利領(lǐng)取方式上，節(jié)節(jié)盈為現(xiàn)金分紅，宏愿長伴樂享版則為保額分紅，精彩逸生亦為現(xiàn)金分紅，紅利可購買保額，增加保單價(jià)值。

此外，三款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品均支持保單貸款，其中，宏愿長伴樂享版30天免息，為獨(dú)有的資金靈活優(yōu)勢，節(jié)節(jié)盈可搭配萬能險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)“分紅+萬能”雙重增值，實(shí)現(xiàn)分紅二次增值。節(jié)節(jié)盈還可附加住院費(fèi)用補(bǔ)償醫(yī)療險(xiǎn)。從銷售渠道而言，宏愿長伴樂享版和節(jié)節(jié)盈均為代理人銷售產(chǎn)品，精彩逸生則在銀保渠道可購買。

康養(yǎng)服務(wù)共性：自建健康管理服務(wù)、輕資產(chǎn)布局養(yǎng)老

除了保單本身的分紅和保障功能外，保險(xiǎn)公司會為其客戶特別是持有分紅險(xiǎn)等長期壽險(xiǎn)保單的客戶提供一系列增值服務(wù)。通常來說，保費(fèi)越高、保單持有時(shí)間越長的客戶，能享受的服務(wù)種類和級別也越高。

作為具有外資背景的壽險(xiǎn)公司，三家公司均選擇自建健康管理服務(wù)：中宏、同方全球在養(yǎng)老社區(qū)布局上采用輕資產(chǎn)模式，目前已實(shí)現(xiàn)“健康+養(yǎng)老”雙場景全覆蓋；匯豐聚焦健康管理，無養(yǎng)老服務(wù)，但醫(yī)療資源全球化屬性強(qiáng)，重疾早篩、慢病管理為特色。

2023年底，中宏推出了自建健康管理服務(wù)“中宏家醫(yī)”，致力于全場景醫(yī)療資源整合與家庭健康守護(hù)?！爸泻昙裔t(yī)”服務(wù)由中宏康養(yǎng)管家全程對接支持，服務(wù)覆蓋家庭醫(yī)生電話咨詢、體檢報(bào)告解讀、專家門診及住院安排等，服務(wù)對象范圍擴(kuò)展至全家5位成員。此外，其養(yǎng)老綜合服務(wù)體系，覆蓋居家養(yǎng)老服務(wù)、護(hù)理型機(jī)構(gòu)服務(wù)與高端養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)三類養(yǎng)老場景，并通過“康養(yǎng)管家”團(tuán)隊(duì)提供定制化支持。目前，該公司已經(jīng)建立覆蓋全國40余座城市、近270家合作養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、超過40家直簽機(jī)構(gòu)的品質(zhì)康養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)。

同方全球的健康服務(wù)包括家庭醫(yī)生、專家會診、海外就醫(yī)協(xié)調(diào)、海外二診協(xié)調(diào)，同時(shí)引進(jìn)國外先進(jìn)的、成熟的醫(yī)療技術(shù)，為客戶提供博鰲國際醫(yī)院專家預(yù)約、就醫(yī)安排服務(wù)；還包括專家門診/陪診、住院/手術(shù)安排、綠通服務(wù)、專家到府、在線購藥、年度健康體檢等服務(wù)。在養(yǎng)老方面，同方全球由自建的養(yǎng)老顧問服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為長者提供養(yǎng)老服務(wù)咨詢及方案。當(dāng)前，該公司已覆蓋13個(gè)城市共57家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并可根據(jù)客戶長者實(shí)際情況，進(jìn)一步提供養(yǎng)老機(jī)構(gòu)推薦與對接。

匯豐人壽的保單客戶，可享受“匯豐·匯健康”多元的健康解決方案。“匯豐·匯健康”計(jì)劃主打特色重疾早篩和高端體檢，第一時(shí)間為客戶提供健康預(yù)警，建立首道健康防線。同時(shí)，通過整合全球優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，并與匯豐香港合作，打通醫(yī)療資源便捷通道，為客戶打造全方位的健康尊享體驗(yàn)。2025年公司加碼慢病進(jìn)展控制管理， 圍繞“主動性+全流程”，提供貼心陪伴和專業(yè)守護(hù)，滿足慢病風(fēng)險(xiǎn)人群的健康需求。2026年，公司再次拓展體檢權(quán)益，覆蓋國內(nèi)三甲醫(yī)院及境外高端醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

三家承保公司綜合實(shí)力解析：“穩(wěn)健”是關(guān)鍵詞

分紅險(xiǎn)的未來收益表現(xiàn)與保險(xiǎn)公司的長期履約能力密切相關(guān)。通常而言，經(jīng)營時(shí)間久、資本金充足、評級優(yōu)良的公司，更能保障消費(fèi)者的分紅權(quán)。

中宏人壽成立于1996年11月，注冊資本金16億元，由宏利人壽持股51%，中化集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司持股49%。公司經(jīng)營近30年，分紅險(xiǎn)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)豐富：2025年三季度單季分紅險(xiǎn)現(xiàn)金流70.75億元遙遙領(lǐng)先，紅賬戶資金儲備最充裕，為分紅險(xiǎn)紅利派發(fā)提供了較強(qiáng)的現(xiàn)金流支撐。公司披露分紅險(xiǎn)相關(guān)產(chǎn)品數(shù)量超過90款，分紅實(shí)現(xiàn)率披露時(shí)間長達(dá)20年，2024年分紅實(shí)現(xiàn)率平均值約為70%，20年累計(jì)平均值約為95%。

同方全球人壽成立于2003年4月，注冊資本金26.3億元，由同方股份、荷蘭全球人壽各持股50%。匯豐人壽成立于2009年8月，注冊資本金26.76億元，由匯豐保險(xiǎn)（亞洲）有限公司100%持股，目前為一家純外資公司。兩家公司的分紅險(xiǎn)數(shù)量約在40至70款，均包含現(xiàn)金分紅產(chǎn)品和保額分紅產(chǎn)品。

在盈利能力方面，三家有外資背景的壽險(xiǎn)公司去年前三季度凈利潤均為正增長。同方全球人壽盈利最高，且實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，盈利修復(fù)能力突出；匯豐人壽凈利潤雖最低，但同比增速達(dá)151%，增長勢頭強(qiáng)勁；中宏人壽盈利穩(wěn)步增長，增速72.47%。

投資收益方面，近三年平均投資收益率顯示，同方全球（4.39%）與中宏人壽（4.37%）基本持平，均大幅高于匯豐人壽（2.49%），常規(guī)投資能力表現(xiàn)優(yōu)異。近三年平均綜合投資收益率方面，同方全球以8.98%大幅領(lǐng)先同業(yè)，是三家中投資能力的佼佼者；中宏人壽次之（5.36%），匯豐人壽居末（4.22%）；但去年三季度償付能力報(bào)告顯示，同方全球年度累計(jì)的綜合投資收益率為-0.09%，投資收益波動較大。

從償付能力來看，三家險(xiǎn)企核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率均遠(yuǎn)超監(jiān)管要求，償付能力安全墊充足，其中匯豐人壽核心償付能力（164.31%）、綜合償付能力（221.03%）數(shù)值均為最高。根據(jù)監(jiān)管對于償付能力風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果，中宏人壽、同方全球人壽最新一期評級均為AA級，匯豐人壽最新為BBB級，低于前兩者。

保險(xiǎn)專家建議，消費(fèi)者應(yīng)結(jié)合交費(fèi)能力、持有周期和用錢節(jié)點(diǎn)理性選擇，優(yōu)先選擇運(yùn)營穩(wěn)健、分紅兌現(xiàn)能力強(qiáng)的險(xiǎn)企與產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)儲蓄與保障的精準(zhǔn)匹配。

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