2月25日，A股市場表現(xiàn)分化，有色金屬、石化、油氣開采等概念走強(qiáng)，農(nóng)業(yè)板塊連續(xù)兩日強(qiáng)勢，農(nóng)化制品、草甘膦、種植業(yè)與林業(yè)等多概念活躍。截至10點11分，農(nóng)業(yè)ETF華夏（516810）漲1.62%，沖擊2連漲，持倉股海南橡膠、芭田股份、農(nóng)發(fā)種業(yè)、泰禾股份等領(lǐng)漲。

2026年初，一號文件提出“深入實施種業(yè)振興行動，加快選育和推廣突破性品種，推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化。”財通證券表示，關(guān)注生物育種擴(kuò)面進(jìn)度。轉(zhuǎn)基因方面，關(guān)注轉(zhuǎn)基因玉米的推廣區(qū)域及行業(yè)收并購動作。

歷史經(jīng)驗來看，周期品種內(nèi)部存在一條漲價傳導(dǎo)鏈條：貴金屬率先上漲，反映了市場對貨幣寬松與長期通脹風(fēng)險的定價，形成了上漲的“預(yù)期錨”；隨后，工業(yè)金屬走強(qiáng)，標(biāo)志著上漲邏輯從金融屬性轉(zhuǎn)向商品屬性；緊接著，作為中游環(huán)節(jié)的化工品，同時承受上游原材料（由工業(yè)金屬等驅(qū)動）的成本壓力與下游制造業(yè)的需求拉動，成為成本傳導(dǎo)與需求共振的樞紐；最終，當(dāng)通脹壓力通過農(nóng)資成本（化肥、農(nóng)藥等化工產(chǎn)品）上升和終端消費需求擴(kuò)張傳遞至農(nóng)業(yè)領(lǐng)域時，便完成了從金融預(yù)期到全面實體通脹的完整閉環(huán)。

當(dāng)前來看，農(nóng)業(yè)ETF（516810.SH）持倉生豬養(yǎng)殖、農(nóng)業(yè)化工、種植業(yè)等多個細(xì)分板塊龍頭，充分受益反內(nèi)卷、豬周期反轉(zhuǎn)、化工周期、種業(yè)安全等多重共振，目前估值處于歷史低位水平。投資者可以借道ETF布局農(nóng)業(yè)低位反彈機(jī)會，ETF有低門檻、分散風(fēng)險的優(yōu)勢，同時被動跟蹤指數(shù)，持倉透明、風(fēng)格不漂移。聯(lián)接A：016077；聯(lián)接C：016078。