在銀行存款利率持續(xù)下行、無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)入“1%時(shí)代”的背景下，投資者尋求波動可控的穩(wěn)健增值的需求日益凸顯。

為助力投資者應(yīng)對“債市收益下行、股市波動較大”的雙重困境，積極把握多元資產(chǎn)配置機(jī)遇，興全安養(yǎng)穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金(FOF)將于2026年2月26日至3月11日發(fā)行。

面對復(fù)雜市場，多元配置價(jià)值凸顯

當(dāng)前宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，投資單一資產(chǎn)可能面臨挑戰(zhàn)。

債券市場方面，國債收益率處于長期下行通道，10Y國債收益率等長期無風(fēng)險(xiǎn)利率均已破2%，2025年，中證全債指數(shù)年度漲幅僅為0.57%。對于能承受一定波動，希望追求收益彈性的投資者，債券收益空間可能難以滿足預(yù)期。

股票市場來說，2025年，萬得全A指數(shù)2025年度漲幅超過27%，但過往單年度的最大跌幅可能超過20%。伴隨著市場波動和難以預(yù)測的回撤，可能導(dǎo)致投資者因恐慌在低點(diǎn)止損離場，將“浮虧”變?yōu)閷?shí)際虧損。

面對“債市收益下行、股市波動較大”的雙重困境，傳統(tǒng)的股債搭配是求穩(wěn)投資的一個思路。但在宏觀環(huán)境愈發(fā)復(fù)雜的當(dāng)下，想要構(gòu)建在多種市場情形下均有韌性的組合，求穩(wěn)投資還可以進(jìn)一步做好多元配置。

作為“基金中的基金”，F(xiàn)OF產(chǎn)品天然具備多元資產(chǎn)配置的基因，能夠通過一攬子基金組合，便捷地幫助投資者實(shí)現(xiàn)跨市場、跨資產(chǎn)類別的分散投資。

聚焦穩(wěn)健投資策略，錨定20%權(quán)益配置中樞

興全安養(yǎng)穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有FOF是一只定位清晰的穩(wěn)健策略養(yǎng)老FOF，業(yè)績比較基準(zhǔn)涵蓋權(quán)益、債券、黃金等多類資產(chǎn)。

其投資于權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、股票型基金及部分混合型基金）的戰(zhàn)略配置目標(biāo)比例中樞為20%，投資比例范圍為基金資產(chǎn)的10%-25%。通過構(gòu)建以固定收益類資產(chǎn)為底倉，并適度配置權(quán)益、黃金等多元化資產(chǎn)的投資組合，該基金旨在降低單一資產(chǎn)波動對整體收益的影響，力求改善投資者持有體驗(yàn)。

此外，基金設(shè)定了最短一年持有期。這一設(shè)計(jì)既有助于鼓勵投資者進(jìn)行長期投資，力爭提升投資勝率，同時(shí)也兼顧了投資者對流動性的基本需求。

FOF專家擔(dān)綱，歷史業(yè)績經(jīng)受市場考驗(yàn)

本基金擬由擁有13年類FOF投研經(jīng)驗(yàn)的資深投資專家劉瀟擔(dān)綱管理。

作為興證全球基金多元資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)的核心成員，劉瀟在控制風(fēng)險(xiǎn)和追求超額收益方面展現(xiàn)出扎實(shí)的能力。其管理的同類策略產(chǎn)品興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有FOF A份額表現(xiàn)優(yōu)異。

截至2025年12月31日，該產(chǎn)品在劉瀟管理以來回報(bào)率為14.10%，超越業(yè)績基準(zhǔn)超8個百分點(diǎn)；近3年回報(bào)達(dá)15.34%，在銀河證券同類（養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF，權(quán)益資產(chǎn)0-30%）63只產(chǎn)品中排名第4。

風(fēng)險(xiǎn)控制方面，該產(chǎn)品近3年最大回撤為-5.29%，回撤控制能力位居同類前1/4，體現(xiàn)了基金經(jīng)理在嚴(yán)控波動基礎(chǔ)上追求長期穩(wěn)健超額收益的投資理念。

百億FOF大廠，多元資產(chǎn)配置實(shí)力護(hù)航

興證全球基金是業(yè)內(nèi)較早布局FOF和養(yǎng)老產(chǎn)品的基金管理公司之一，其多元資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，產(chǎn)品線完備。

截至2025年底，公司旗下公募FOF規(guī)模已超186億元，服務(wù)持有人超119萬戶。更值得關(guān)注的是，截至同期，興證全球基金旗下FOF累計(jì)為持有人創(chuàng)造利潤達(dá)32.45億元，其FOF產(chǎn)品規(guī)模在全市場占比為7.63%，而FOF產(chǎn)品創(chuàng)造利潤的占比高達(dá)17.88%，顯示出優(yōu)異的盈利創(chuàng)造效率。

劉瀟介紹，興全多元資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)多年來積極踐行多資產(chǎn)、多策略的投資理念，通過平臺化方式，由不同的小團(tuán)隊(duì)分別負(fù)責(zé)各類資產(chǎn)研究，為團(tuán)隊(duì)提供整體化的投研支持。并且，目前公司提供了比較完善的投研量化平臺，方便進(jìn)行多維度數(shù)據(jù)對比，跟蹤基金經(jīng)理的風(fēng)格穩(wěn)定性以及創(chuàng)造超額收益的穩(wěn)定性表現(xiàn)。

“這就是我們團(tuán)隊(duì)的最大優(yōu)勢所在?！痹趧t看來，平臺型的架構(gòu)有利于團(tuán)結(jié)協(xié)作，使得團(tuán)隊(duì)成員積極貢獻(xiàn)對各類特定資產(chǎn)的配置建議，以幫助團(tuán)隊(duì)把握各細(xì)分市場的投資機(jī)會，力爭在各類資產(chǎn)上創(chuàng)造超額收益。

FOF業(yè)務(wù)多年實(shí)踐下來，興證全球基金多元配置團(tuán)隊(duì)的每一步走得愈發(fā)穩(wěn)健。劉瀟表示，團(tuán)隊(duì)的目標(biāo)是希望為投資者提供長期良好的持有體驗(yàn)，波動性越大的產(chǎn)品反而越容易造成投資者虧損，因此出發(fā)點(diǎn)還是要把產(chǎn)品做得足夠穩(wěn)健。

風(fēng)險(xiǎn)提示：興證全球安養(yǎng)穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型FOF收取認(rèn)購費(fèi)用，具體為(M為認(rèn)購金額):M＜100萬元,0.5%；100萬≤M＜500萬,0.30%；M≥500萬元,每筆1000元，不收取銷售服務(wù)費(fèi)。本基金收取申購費(fèi)用，具體為(M為申購金額):M＜100萬元,0.5%；100萬≤M＜500萬,0.30%；M≥500萬元,每筆1000元，不收取銷售服務(wù)費(fèi)。本基金不收取贖回費(fèi)用。本基金管理費(fèi)年費(fèi)率為0.6%，托管費(fèi)年費(fèi)率為0.15%。本材料制作于2026年1月，前述費(fèi)率可能發(fā)生變化，請以基金法律文件及最新相關(guān)公告為準(zhǔn)。

興證全球安養(yǎng)穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型FOF為混合型基金中基金，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金?；鸸芾砣藢Ρ净痫L(fēng)險(xiǎn)等級評級為R3。本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證偏股型基金指數(shù)收益率×20％＋上海黃金交易所Au99.99現(xiàn)貨實(shí)盤合約收盤價(jià)收益率×2％＋中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率×78％。本基金每份基金份額的最短持有期限為1年。對于基金份額持有人而言，存在投資本基金后，1年內(nèi)無法贖回的風(fēng)險(xiǎn)。“養(yǎng)老”名稱不代表收益保障或任何形式的收益承諾。

數(shù)據(jù)說明：擬任基金經(jīng)理劉瀟投研經(jīng)歷：2012年7月-2020年11月，就職于泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司基金投資部，任職基金投資總監(jiān)；2020年11月-2021年2月，就職于騰訊公司資產(chǎn)管理部，任職投研中心副總監(jiān)。2022年8月29日起至今，管理興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有FOF，興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有FOF A，截至2025年12月31日，成立以來回報(bào)為19.84%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為9.50%，其成立以來每年度的業(yè)績及比較基準(zhǔn)：2021（4.95%/2.80%）、2022（-2.09%/-4.10%）、2023（0.66%/-1.39%）、2024（5.85%/5.20%）、2025（8.25%/4.40%）；本基金于2022年11月17日公告增設(shè)Y類基金份額，并于2022年11月23日開始辦理申購等相關(guān)業(yè)務(wù)，截至2025年12月31日，成立以來回報(bào)為16.62%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為8.31%，其成立以來每年度的業(yè)績及比較基準(zhǔn)：2022/11/23-2022/12/31（0.30%/0.01%）、2023（0.97%/-1.39%）、2024（6.12%/5.20%）、2025（8.51%/4.40%），本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)：中證偏股型基金指數(shù)收益率×20％＋中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率×80％。歷任基金經(jīng)理：林國懷（2020.11.26-2023.01.04）。2022年12月20日起至今，管理興全安悅平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有FOF，截至2025年12月31日，成立以來回報(bào)為17.53%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為13.69%，其成立以來每年度的業(yè)績及比較基準(zhǔn)：2022/12/20-2022/12/31（0.48%/0.35%）、2023（-4.88%/-7.12%）、2024（5.31%/5.90%）、2025（16.76%/15.18%）；基金于2023年4月19日公告增設(shè)Y類基金份額，并于2023年5月4日開始辦理申購等相關(guān)業(yè)務(wù)，截至2025年12月31日，成立以來回報(bào)為16.41% ，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為13.20%，其成立以來每年度的業(yè)績及比較基準(zhǔn)：2023/5/4-2023/12/31（-5.94%/-7.20%）、2024（5.65%/5.90%）、2025（17.15% /15.18%），基金業(yè)績比較基準(zhǔn)：中證偏股型基金指數(shù)收益率×50％＋恒生指數(shù)收益率 （使用估值匯率折算）×5%+中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率×45％。2024年5月16日起至今，任興全優(yōu)選穩(wěn)健六個月持有FOF基金經(jīng)理（與丁凱琳共同管理），管理興全優(yōu)選穩(wěn)健六個月持有FOF A，截至2025年12月31日，成立以來回報(bào)為13.86%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為10.67%，其成立以來每年度的業(yè)績及比較基準(zhǔn)：2022/4/22-2022/12/31（1.49%/1.17%）、2023（2.62%/1.35%）、2024（4.86%/4.14%）、2025（4.26%/3.64%），其中劉瀟于2022年6月16日至2023年12月27日共同管理；興全優(yōu)選穩(wěn)健六個月持有FOF C，成立以來回報(bào)為12.82%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為10.67%，其成立以來每年度的業(yè)績及比較基準(zhǔn)：2022/4/22-2022/12/31（1.31%/1.17%）、2023（2.37%/1.35%）、2024（4.60%/4.14%）、2025（4.00%/3.64%），基金業(yè)績比較基準(zhǔn)：中證普通債券型基金指數(shù)收益率×85％＋中證偏股型基金指數(shù)收益率×10％＋銀行活期存款利率（稅后）×5％。2025年9月9日起至今任興全盈豐多元配置三個月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF），與劉水清共同管理，管理時(shí)長未達(dá)半年，不予披露。

興證全球基金承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本基金基金合同、招募說明書等基金法律文件，了解本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷本基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，自主判斷基金的投資價(jià)值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績或擬任基金經(jīng)理曾管理的其他組合的業(yè)績不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。

旗下成立滿1年的FOF產(chǎn)品回報(bào)同類排名同類數(shù)據(jù)說明：興全優(yōu)選進(jìn)取三個月持有期混合(FOF)(A類)近1/3/5年回報(bào)排名數(shù)據(jù)來源：銀河證券，截至2025/12/31，其分類為10.4.5 混合型FOF(權(quán)益資產(chǎn)60%-95%)(A類)。

興全安泰平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合(FOF)(A類)近1/3/5年回報(bào)排名數(shù)據(jù)來源：銀河證券，截至2025/12/31，其分類為10.11.3 養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF(權(quán)益資產(chǎn)30%-60%)(A類)

興全安悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合(FOF)(A類)近1/3/5年回報(bào)排名數(shù)據(jù)來源：銀河證券，截至2025/12/31，其分類為10.11.1 養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF(權(quán)益資產(chǎn)0-30%)(A類)。

興全優(yōu)選穩(wěn)健六個月持有期債券(FOF)(A類)近1/3/5年回報(bào)排名數(shù)據(jù)來源：銀河證券，截至2025/12/31，其分類為10.2.1 債券型FOF(A類)。