消息面上，谷歌上架新一代圖像生成模型Nano Banana 2，昆侖天工新模型SkyReels-V4進入Artificial Analysis榜單Top 2。根據(jù)谷歌，Nano Banana 2（即Gemini 3.1 Flash圖像模型）能夠兼具Nano Banana Pro的圖像生成質(zhì)量、推理能力和先進世界知識，以及Flash模型的“閃電生成速度”。昆侖天工正式發(fā)布多模態(tài)視頻基礎(chǔ)模型SkyReels-V4，根據(jù)獨立分析機構(gòu)Artificial Analysis最新公布的標準化測試結(jié)果，SkyReels-V4在文本生成視頻T2V（含音頻）的現(xiàn)役模型榜單中取得全球第2的成績。國泰海通證券認為，隨著AI技術(shù)發(fā)展，商業(yè)化推進，AI預(yù)計將對企業(yè)生產(chǎn)和用戶消費產(chǎn)生改變，看好其中的利好方向。

騰訊旗下游戲占據(jù)春節(jié)檔游戲暢銷榜前四名，社交、對抗型玩法表現(xiàn)突出。根據(jù)游戲客棧微信公眾號，從2月15日到2月23日的春節(jié)檔假期期間，iOS游戲暢銷榜上仍然以老牌經(jīng)典游戲為絕對主力，騰訊旗下《王者榮耀》《和平精英》《三角洲行動》和《金鏟鏟之戰(zhàn)》4款游戲的預(yù)估收入均超過了1000萬美元。社交、對抗型玩法表現(xiàn)突出，iOS榜單的TOP10里，有8款游戲都屬于這些類型。2025年以來，以世紀華通《Kingshot》、巨人網(wǎng)絡(luò)《超自然行動組》、吉比特《杖劍傳說》為代表的新品表現(xiàn)出色，有望提升未來相關(guān)上市公司盈利能力，未來疊加AI等新技術(shù)變化，行業(yè)估值水平也有望提升。游戲行業(yè)景氣度有望持續(xù)，建議關(guān)注有重點產(chǎn)品上線或儲備，以及優(yōu)質(zhì)出海游戲內(nèi)容公司。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，AI應(yīng)用含量全市場領(lǐng)先，精準覆蓋A股動漫游戲產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)，當前游戲板塊正受到政策利好+產(chǎn)品周期+AI賦能的多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。