今日電網(wǎng)板塊繼續(xù)領(lǐng)漲，盤中一度漲超4%。

【原因分析】

海外方面：AI基建帶來美國用電激增，與美國電網(wǎng)老舊改造需求共振，進(jìn)一步加劇電力設(shè)備供應(yīng)緊張。

- 據(jù)The Information報道，近期美國三大區(qū)域電網(wǎng)運營商（得克薩斯州、中大西洋地區(qū)和中西部電網(wǎng)管理部門）相繼獲批總額750億美元的輸電擴(kuò)容項目，重點建設(shè)765kV超高壓線路。此外，得州還計劃投入約100億美元，打造可支撐24GW負(fù)荷的GW級AI數(shù)據(jù)中心“電力走廊”。

- 特朗普政府要求科技企業(yè)自行解決高耗能數(shù)據(jù)中心用電問題，避免推高居民電價。亞馬遜、谷歌、Meta、微軟等科技巨頭于3月4日參會并簽署承諾，通過購電、自建電廠等方式滿足新增AI數(shù)據(jù)中心用電需求。

國內(nèi)方面：“十五五”期間，國家電網(wǎng)公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計達(dá)到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，以擴(kuò)大有效投資帶動新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈高質(zhì)量發(fā)展。

- 近日，國網(wǎng)發(fā)布"十項硬核舉措"，明確"十五五"新能源接網(wǎng)超2億千瓦、配網(wǎng)增容9億千伏安等量化目標(biāo)，投資規(guī)劃有望上修至4.3-4.5萬億。

- 2026年政府工作報告發(fā)布，新型電力系統(tǒng)、綠色轉(zhuǎn)型、能源安全、雙碳目標(biāo)成為核心關(guān)鍵詞，從 “建好電源” 轉(zhuǎn)向 “建好系統(tǒng)”，電網(wǎng)與儲能或成為剛性投資。

【后市展望】

國內(nèi)方面，國網(wǎng)明確加大電網(wǎng)投資力度，十五五期間電網(wǎng)投資有望保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，跨省輸電通道建設(shè)與西部薄弱電網(wǎng)補強需求明確，特高壓建設(shè)需求處于高位，主網(wǎng)投資有望繼續(xù)保持較快增長。

海外方面，全球能源轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)帶來新能源上網(wǎng)需求，亟須電網(wǎng)建設(shè)保障新能源消納，同時北美AIDC缺電仍在持續(xù)演繹。國內(nèi)電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈完整、交付效率領(lǐng)先、海外經(jīng)驗豐富，有望成為填補缺口的主要供應(yīng)方。

感興趣的投資者可關(guān)注【電網(wǎng)ETF（561380）】，一鍵覆蓋發(fā)電、輸電、配電及用電環(huán)節(jié)等全產(chǎn)業(yè)鏈。截至2026年3月2日，電網(wǎng)設(shè)備占比約68%（全面覆蓋變壓器、換流閥、開關(guān)等電網(wǎng)設(shè)備龍頭），通信設(shè)備占比約17%（涵蓋線纜等電網(wǎng)建設(shè)必需品，受益于AI需求旺盛，通信線纜行業(yè)趨勢向好，呈現(xiàn)供不應(yīng)求態(tài)勢），且前十大權(quán)重股的集中度相對更高約59%。

（風(fēng)險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。）