AI算力浪潮持續(xù)，資金搶籌布局。資金面看，通信ETF（515880）近20日凈流入超14億元。

中信建投指出，八部門《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見(jiàn)》發(fā)布，明確了AI與制造業(yè)融合的目標(biāo)，這直接驅(qū)動(dòng)了AI服務(wù)器、高速光互聯(lián)、AI芯片、智算中心等硬件的需求。運(yùn)營(yíng)商在算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中的作用凸顯。通信行業(yè)方面，光模塊處于上行中期，持續(xù)高增；運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支周期處于下行初期，持續(xù)穩(wěn)健。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)高強(qiáng)度投資與先進(jìn)產(chǎn)能需求旺盛的特征，半導(dǎo)體制造龍頭資本開(kāi)支保持高位。人工智能與算力的發(fā)展強(qiáng)化了芯片與服務(wù)器供給能力，中長(zhǎng)期增加先進(jìn)材料、先進(jìn)封裝材料與高純耗材的需求確定性。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場(chǎng)第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規(guī)模也是同類第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模塊含量占比超過(guò)46%，服務(wù)器含量近20%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優(yōu)選，建議持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源中證指數(shù)公司、Wind，截至2025/3/6，通信ETF規(guī)模為151.74億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/31。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。