近期，AI領(lǐng)域迎來里程碑式事件——OpenClaw（又稱“龍蝦”）開源智能體框架在國內(nèi)快速出圈。騰訊正式向個人用戶開放QQ機器人官方接入OpenClaw功能，小米開啟手機端Agent產(chǎn)品Xiaomi mclaw內(nèi)測，標志著這場原本在云端產(chǎn)生的算力爭奪戰(zhàn)已直接“燒到”手機和智能終端。

AI應(yīng)用帶動上游AI發(fā)展，以光模塊為代表的通信硬件作為算力互聯(lián)的“血管”，其價值量正隨著Agent集群規(guī)模的擴張而持續(xù)提升。通信ETF（515880）大漲超2%，資金搶籌，近20日資金凈流入超16億元，光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖占比超75%，是布局AI算力核心環(huán)節(jié)的標桿工具。

【OpenClaw里程碑突破：從“熱門項目”到“事實標準”】

OpenClaw GitHub星標數(shù)超22.8萬，超越Linux內(nèi)核，創(chuàng)下史上最快增速。其意義不僅在于受歡迎程度，更在于從“項目”向“平臺”的轉(zhuǎn)變，成為Agent生態(tài)的“事實檢驗標準”。

使用量里程碑的突破。 國聯(lián)民生證券指出，截至2026年3月1日，OpenClaw代碼托管平臺GitHub上的星標數(shù)量已超過22.8萬個，排名前5%。當市場看到其影響力可以和Linux內(nèi)核站在同一水平時，會意識到OpenClaw的使用量增長帶來的影響可能已經(jīng)進一步深化，成為Agent生態(tài)中的重要“事實檢驗標準”。

定位的轉(zhuǎn)變：從項目走向平臺。 從GitHub Star數(shù)量看到的，不單是OpenClaw在市場的受歡迎程度，還包括其定位在從“熱門項目”向大量開發(fā)者協(xié)作的“共識平臺”的轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變帶來的共識基礎(chǔ)下的生態(tài)擴展能力，或許會逐漸成為OpenClaw的“護城河”。

巨頭加速布局。 3月8日，騰訊正式向個人用戶開放QQ機器人官方接入OpenClaw功能，用戶通過手機QQ掃碼登錄后，點擊一次即可創(chuàng)建機器人，單個QQ號最多可創(chuàng)建5個。同期，小米宣布開啟手機移動端Agent產(chǎn)品Xiaomi mclaw的小范圍內(nèi)測，將這場原本在云端產(chǎn)生的算力爭奪戰(zhàn)直接“燒到了”手機和“人車家”的智能終端。

AI應(yīng)用重磅落地。 OpenClaw的最大意義在于回應(yīng)了市場對于AI應(yīng)用落地的關(guān)注的發(fā)展。OpenClaw開源和按量付費的商業(yè)特性和邊緣AI保護數(shù)據(jù)隱私、成本功耗適應(yīng)性強的物理特征相融合，讓更多的非大型科技公司和個人端也具備了“自有化AI”的能力，或使得AI從“少數(shù)人擁有的高端能力”，變成“多數(shù)設(shè)備的基礎(chǔ)功能”。

【Token：Agent時代的“能源”，消耗量呈指數(shù)級增長】

Agent任務(wù)對應(yīng)的Tokens消耗是傳統(tǒng)對話的數(shù)十倍，OpenRouter數(shù)據(jù)顯示近期大模型Token消耗量創(chuàng)新高，2月已達12.1T，較一月接近翻倍。Token作為Agent時代的“基礎(chǔ)能源”，其需求正進入放量階段。

Token消耗加速增長。 國聯(lián)民生證券數(shù)據(jù)顯示，2月以來，在OpenClaw帶動下，國產(chǎn)模型token消耗加速增長，OpenRouter數(shù)據(jù)顯示近期大模型消耗量創(chuàng)新高，且增長斜率陡峭。其中，以Minimax M2.5、Kimi K2.5、Deepseek V3.2為代表的中國模型token消耗量排名居前五。

Agent任務(wù)消耗遠超傳統(tǒng)對話。 智能體在執(zhí)行端到端復(fù)雜任務(wù)時，需進行頻繁的信息檢索、邏輯推理與多步規(guī)劃，單次任務(wù)消耗的Token數(shù)量是傳統(tǒng)問答的數(shù)十甚至上百倍。相較單輪對話，Agent任務(wù)對應(yīng)的Tokens、聯(lián)網(wǎng)搜索、長期記憶、狀態(tài)存儲和長連接占用都會更高，單位用戶的云消耗將明顯抬升。

尚處放量早期階段。 當下或仍處在Token放量的早期階段，往后看，隨著Agent的趨勢擴散，作為“基礎(chǔ)能源”的Token或迎來進一步發(fā)展。模型層API計費收入迎來指數(shù)級增長，綁定頭部云底座的模型廠商如MiniMax和智譜等迎來業(yè)務(wù)流水和數(shù)據(jù)反哺的雙擊。

【“龍蝦”重塑AI需求，上游光通信利好不斷】

OpenClaw正系統(tǒng)性重塑AI的供需結(jié)構(gòu)，大幅度推動AI需求的發(fā)展，在AI從訓練邁向推理、從單點計算走向集群互聯(lián)的演進中，以CPO為代表的光通信技術(shù)正迎來從0到1的規(guī)?；?。博通預(yù)計2027年AI收入將超千億美元，英偉達GTC大會臨近，算力需求持續(xù)高景氣。

海外算力需求持續(xù)超預(yù)期。 3月5日，博通發(fā)布財報，預(yù)計2027年AI收入將超千億美元，總體需求指引樂觀。博通作為全球光通信芯片和交換機芯片的核心供應(yīng)商，其對AI收入的樂觀預(yù)期強化了市場對AI投資長期性和高確定性的認同。此外英偉達GTC2026大會臨近，英偉達預(yù)計將發(fā)布其下一代AI芯片F(xiàn)eynman，市場預(yù)期與情緒逐步加強。

CPO技術(shù)開啟規(guī)?；辍?/strong> 當AI芯片算力狂飆，傳統(tǒng)光模塊在功耗和帶寬密度上撞上了“物理天花板”。CPO技術(shù)將光引擎與交換芯片“打包”在一起，通過極短的電傳輸，一舉解決了信號衰竭和能耗過高的核心痛點。英偉達已明確2025年下半年推出首代CPO產(chǎn)品，2026年將推出第二代Spectrum-X平臺。2026年正是CPO從0到1規(guī)?；涞氐脑?。