3月25日，截至收盤，滬指漲1.30%，報收3931.84點；深成指漲1.95%，報收13801.00點；創(chuàng)業(yè)板指漲2.01%，報收3316.97點?？苿?chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）漲2.12%，半導(dǎo)體設(shè)備ETF華夏（562590）漲3.13%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲0.66%；納斯達克綜合指數(shù)漲0.77%；標準普爾500種股票指數(shù)漲0.54%。費城半導(dǎo)體指數(shù)漲1.21%，恩智浦半導(dǎo)體漲1.14%，美光科技跌3.40%，ARM漲16.38%，應(yīng)用材料跌1.24%，微芯科技跌0.72%。

行業(yè)資訊：

1、全球中央處理器（CPU）供應(yīng)緊張狀況正在加劇，英特爾和AMD公司據(jù)悉已告知客戶將在3月和4月提高所有系列CPU的價格。

2、DRAM大廠南亞科25日正式揭曉787.18億新臺幣（約合170.04億元人民幣）的定增名單，多家產(chǎn)業(yè)巨頭現(xiàn)身。鎧俠、閃迪、SK海力士旗下Solidigm及思科四家公司將分別認購私募普通股7000萬股、13868萬股、7139萬股、7150萬股，共3.51億股。且南亞科此次私募普通股定價為每股223.9新臺幣，按照其今日收盤價226.5新臺幣計算，僅折價1.15%。公司計劃將募得資金投入先進存儲器制造廠與生產(chǎn)設(shè)備，以應(yīng)對未來AI計算需求增長。

國盛證券認為，本輪存儲行情已經(jīng)跳出此前的周期循環(huán)，進入人工智能重塑底層邏輯的成長大時代。從存儲板塊業(yè)績表現(xiàn)來看，臺股存儲業(yè)績不斷提升，其中南亞科因DDR4漲價迅猛表現(xiàn)尤為亮眼，業(yè)績層面進一步確認景氣度，存儲板塊的業(yè)績確定性也不斷提升。從國內(nèi)公司來看，我們認為在供需緊缺背景下，能拿到穩(wěn)定、高品質(zhì)顆粒供給的模組廠商有望充分受益于AI時代供需緊缺下存儲升級+漲價+國產(chǎn)化三重β，業(yè)績彈性顯著、估值提升空間廣闊。存儲是有業(yè)績（有安全邊際）、有長邏輯（AI+國產(chǎn)化）的板塊，我們看好存儲漲價周期持續(xù)，重視AI存力大時代投資機遇。

相關(guān)ETF：科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF華夏（588170）及其聯(lián)接基金（A類：024417；C類：024418）：跟蹤指數(shù)是科創(chuàng)板唯一的半導(dǎo)體設(shè)備主題指數(shù)，其中先進封裝含量在全市場中最高（約50%），聚焦于科技創(chuàng)新前沿的硬核設(shè)備公司。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF華夏（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356；C類：020357），跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，其中半導(dǎo)體設(shè)備的含量在全市場指數(shù)中最高（約63%），直接受益于全球芯片漲價潮對“賣鏟人”（設(shè)備商）的確定性需求。