當(dāng)寧德時(shí)代市值超過中國石油，當(dāng)中際旭創(chuàng)在向萬億市值目標(biāo)邁進(jìn)，當(dāng)白酒龍頭褪去“永續(xù)神話”，我相信大家對(duì)投資會(huì)有一些新的思考和理解。我也有，而且有很多。

油價(jià)暴跌，繼續(xù)吃肉

據(jù)央視新聞消息，伊朗外長阿拉格齊在社交媒體發(fā)文稱，鑒于黎巴嫩和以色列達(dá)成?；穑谕；鹌陂g，伊朗對(duì)所有商船開放霍爾木茲海峽。特朗普對(duì)此做了回應(yīng)。

國際原油應(yīng)聲大跌?？傊袞|局勢(shì)緩和，將提升下周A股的上漲預(yù)期。

經(jīng)過3月的煎熬，4-6月，咱們就好好吃肉吧。

賽道有周期

多年的投資經(jīng)驗(yàn)告訴我，任何行業(yè)都有相應(yīng)的周期。能打出業(yè)績高度和股價(jià)爆發(fā)力的，大部分是參與全球化產(chǎn)業(yè)升級(jí)的行業(yè)。

最典型的案例就是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈、碳中和產(chǎn)業(yè)鏈和當(dāng)下的AI算力產(chǎn)業(yè)鏈。

這四個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都出了很多翻倍股和多只十倍股。這些產(chǎn)業(yè)鏈都有幾乎相同的劇本：供不應(yīng)求——供需平衡——供過于求。

當(dāng)下，中際旭創(chuàng)正邁向萬億市值大關(guān)。公司2025年?duì)I收接近400億元，凈利潤超過100億元，對(duì)應(yīng)市銷率超過20倍。

回顧2021年寧德時(shí)代達(dá)成萬億市值目標(biāo)時(shí)，對(duì)應(yīng)的2020年?duì)I收在500億元左右，凈利潤在55億元左右，對(duì)應(yīng)市銷率20倍，市盈率超180倍。

2025年寧德時(shí)代營收達(dá)到4237億元，凈利潤來到722億元，總市值超過2萬億元，市銷率不到5倍，市盈率不到30倍。

或許，光模塊行業(yè)在AI產(chǎn)業(yè)周期中會(huì)走寧德時(shí)代的劇本。當(dāng)下，這個(gè)行業(yè)將繼續(xù)以供不應(yīng)求的邏輯狂奔。

終局全球化

在科技產(chǎn)業(yè)升級(jí)的趨勢(shì)下，“中際旭創(chuàng)”們的劇本依然會(huì)重演，從著眼國內(nèi)到放眼全球，中國制造業(yè)的硬實(shí)力還在持續(xù)“發(fā)光發(fā)熱”。

馬斯克的自研芯片成功流片，會(huì)不會(huì)引爆定制化芯片（ASIC）的萬億賽道？

SpaceX上市引發(fā)的太空算力賽道和國內(nèi)商業(yè)航天的持續(xù)加碼，會(huì)不會(huì)開啟新的科技產(chǎn)業(yè)升級(jí)劇本？

軍工行業(yè)會(huì)不會(huì)在今年迎來軍貿(mào)的放量？

這些問題，留給各位讀者來解答。

今天就聊這么多，祝大家周末愉快。

（小二哥）

本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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