截至04月23日13時(shí)53分，商業(yè)航天震蕩調(diào)整，航天ETF（159267）下跌0.52%。截止上個(gè)交易日數(shù)據(jù)，該基金10日累計(jì)漲幅7.06%，動(dòng)能強(qiáng)勁。今年以來(lái)，航天ETF（159267）份額增長(zhǎng)率居同指數(shù)第一，持續(xù)獲得市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)看好，機(jī)構(gòu)資金持有占比近6成。

從風(fēng)格上來(lái)看，在航天ETF（159267）跟蹤指數(shù)的成50支分股中，有多達(dá)34支與商業(yè)航天板塊（886078.TI）重合，包括光啟技術(shù)、航天電子、中國(guó)衛(wèi)星等，重合率占到近70%，是一支緊密?chē)@商業(yè)航天主題的指數(shù)。

相關(guān)個(gè)股方面，博云新材上漲9.51%，航發(fā)動(dòng)力上漲3.98%，光啟技術(shù)下跌1.21%，中國(guó)衛(wèi)星上漲4.03%。

消息面上，此前博云新材公告稱，預(yù)計(jì)2026年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.11億元-1.42億元，同比增長(zhǎng)11194%-14349%。報(bào)告期內(nèi)，在硬質(zhì)合金產(chǎn)品的主要原材料碳化鎢價(jià)格持續(xù)上漲的背景下，公司硬質(zhì)合金板塊依托資金、規(guī)模、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品整體實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，使得硬質(zhì)合金板塊的收入及毛利率均有大幅增長(zhǎng)。

博云新材公司專業(yè)從事航空機(jī)輪剎車(chē)系統(tǒng)及剎車(chē)材料、航天用炭/炭復(fù)合材料、高性能硬質(zhì)合金和稀有金屬分體材料等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，是航空航天相關(guān)的重要企業(yè)。

根據(jù)公司官方披露及行業(yè)分析，本輪業(yè)績(jī)的“核爆”主要?dú)w功于其第一大主力業(yè)務(wù)——硬質(zhì)合金板塊（占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的64.34%）。而觸發(fā)這一板塊狂飆的導(dǎo)火索，是其核心原材料碳化鎢（鎢礦深加工產(chǎn)品）價(jià)格的持續(xù)上漲。

當(dāng)碳化鎢價(jià)格上漲，博云新材手里持有的原材料庫(kù)存價(jià)值水漲船高，更直接賦予了其終端產(chǎn)品提價(jià)的底氣。

同時(shí)，原材料漲價(jià)的背景下，小廠往往因?yàn)橘Y金鏈緊張或缺乏議價(jià)權(quán)而被淘汰出局。但博云新材憑借雄厚的資金實(shí)力、規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，不僅扛住了成本壓力，反而吃下了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)了銷(xiāo)量的同步擴(kuò)張。

一手“存貨升值”，一手“產(chǎn)品提價(jià)”，兩頭吃利的博云新材自然賺得盆滿缽滿，成功演繹了一場(chǎng)教科書(shū)級(jí)別的“周期反轉(zhuǎn)”大戲。

當(dāng)然，除了周期紅利，博云新材身上還有“硬科技”標(biāo)簽，這為它的高估值提供了安全墊。

作為國(guó)內(nèi)頂尖的復(fù)合材料企業(yè)，博云新材不僅是國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)C919機(jī)輪剎車(chē)系統(tǒng)的獨(dú)家供應(yīng)商，其碳/碳喉襯材料還批量配套了快舟系列商業(yè)固體火箭。這種高端屬性，讓市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)的天花板充滿了想象空間。

國(guó)金證券表示，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋衛(wèi)星制造、地面設(shè)備、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)及服務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)，隨著低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)加速推進(jìn)，相關(guān)企業(yè)將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇，特別是在通信、導(dǎo)航、遙感等領(lǐng)域的應(yīng)用拓展，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展，形成完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。

開(kāi)源證券表示，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇，隨著長(zhǎng)十乙即將首飛，我國(guó)商業(yè)航天將進(jìn)入低成本、常態(tài)化發(fā)射的新階段。火箭產(chǎn)業(yè)鏈和衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈及太空算力領(lǐng)域值得關(guān)注，太空能源領(lǐng)域也具有發(fā)展?jié)摿?。產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)支持，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望受益于行業(yè)發(fā)展的紅利。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）