每經(jīng)編輯｜段煉    

4月24日，深交所、上交所、北交所同日修訂發(fā)布《交易規(guī)則》等。

深交所發(fā)布深化創(chuàng)業(yè)板改革首批配套業(yè)務(wù)規(guī)則

修訂發(fā)布《股票上市規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則

4月24日，為落實(shí)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于深化創(chuàng)業(yè)板改革 更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的意見》，深交所正式發(fā)布首批4件配套業(yè)務(wù)規(guī)則，包括修訂的《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》《交易規(guī)則》《首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，以及新制定的《發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第9號(hào)——預(yù)先審閱》。

此前，深交所通過網(wǎng)絡(luò)征集、召開座談會(huì)等多種形式，廣泛聽取了對上述4件業(yè)務(wù)規(guī)則的意見建議?？偟目?，市場各方評價(jià)積極正面，認(rèn)為本次改革進(jìn)一步提高了創(chuàng)業(yè)板制度的包容性、適應(yīng)性，有利于更好支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。對于收到的50余條意見建議，深交所逐一認(rèn)真研究，合理的已經(jīng)吸收采納。部分暫未采納的意見，將視實(shí)踐情況進(jìn)一步研究。涉及操作層面的，將在改革中予以落實(shí)。涉及規(guī)則理解或者問題咨詢的，將進(jìn)一步做好解讀。

下一步，深交所將堅(jiān)決落實(shí)中國證監(jiān)會(huì)部署，扛起改革實(shí)施主體責(zé)任，抓好新制定修訂業(yè)務(wù)規(guī)則的落地見效，盡快形成一批典型案例。對于其他業(yè)務(wù)規(guī)則，也將盡快公布實(shí)施。

此外，為貫徹落實(shí)《中共中央辦公廳 國務(wù)院辦公廳關(guān)于完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的意見》和中國證監(jiān)會(huì)《上市公司治理準(zhǔn)則》《上市公司董事會(huì)秘書監(jiān)管規(guī)則》等有關(guān)要求，強(qiáng)化上市公司董事、高級管理人員（以下簡稱高管）和控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”監(jiān)管，促進(jìn)上市公司董事會(huì)秘書（以下簡稱董秘）積極履職，推動(dòng)提升上市公司治理水平，更好保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，在中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，深交所修訂主板、創(chuàng)業(yè)板《股票上市規(guī)則》和《規(guī)范運(yùn)作指引》，于4月24日正式對外發(fā)布。

前期，深交所已就相關(guān)規(guī)則修訂稿向社會(huì)公開征求意見。對于收到的意見建議，深交所逐條分析、認(rèn)真研究，在中國證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下充分吸收采納合理意見建議，并優(yōu)化部分條款表述。對于部分暫未采納的意見，后續(xù)將結(jié)合市場發(fā)展情況進(jìn)一步研究考慮。

本次修訂內(nèi)容主要包括：一是強(qiáng)化董秘職責(zé)定位。進(jìn)一步細(xì)化董秘在組織公司信息披露工作、促進(jìn)公司治理合規(guī)和推動(dòng)內(nèi)外部有效溝通等方面的職責(zé)。二是健全董秘履職保障。要求將董秘履職嵌入公司日常經(jīng)營管理流程，明確董事、高管、公司有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)積極配合董秘履職，完善履職不暢的報(bào)告機(jī)制。三是完善董事、高管任職管理。嚴(yán)格董秘任職資格，要求董秘應(yīng)當(dāng)具備履職所必需的工作經(jīng)驗(yàn)。規(guī)范董事、高管選聘及解聘程序，防范不適格主體任職。四是加強(qiáng)董事、高管履職監(jiān)管。細(xì)化董事、高管忠實(shí)勤勉義務(wù)，強(qiáng)化董秘兼任管理，加強(qiáng)董秘履職內(nèi)部約束和責(zé)任追究機(jī)制。五是規(guī)范控股股東、實(shí)際控制人行為。明確控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他單位不得從事可能對上市公司產(chǎn)生重大不利影響的同業(yè)競爭，強(qiáng)化對從事非重大不利影響同業(yè)競爭的披露要求。此外，根據(jù)上位規(guī)定，在發(fā)布通知中明確董秘任職、兼任事項(xiàng)的過渡期等新舊規(guī)則適用銜接安排。

接下來，深交所將按照中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，堅(jiān)持強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，持續(xù)強(qiáng)化上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”履職監(jiān)管，著力推動(dòng)提高上市公司規(guī)范運(yùn)作和治理水平，筑牢資本市場高質(zhì)量發(fā)展基石。

上交所修訂發(fā)布《上海證券交易所交易規(guī)則》

近日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）修訂發(fā)布《上海證券交易所交易規(guī)則（2026年修訂）》（以下簡稱《交易規(guī)則》）。本次修訂旨在優(yōu)化證券交易制度，促進(jìn)市場穩(wěn)定運(yùn)行，提升市場定價(jià)效率和流動(dòng)性，更好滿足投資者交易需求。

《交易規(guī)則》修訂內(nèi)容主要包括：一是盤后固定價(jià)格交易方式適用證券范圍由科創(chuàng)板股票擴(kuò)展至全部A股和交易型開放式基金。二是基金收盤階段交易方式由連續(xù)競價(jià)調(diào)整為收盤集合競價(jià)，并通過集合競價(jià)產(chǎn)生收盤價(jià)。三是將主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%。此外，根據(jù)規(guī)則變化與業(yè)務(wù)需要進(jìn)行適應(yīng)性修訂，包括優(yōu)化紀(jì)律處分等相關(guān)規(guī)定、完善部分規(guī)則表述等?！督灰滓?guī)則》于2026年7月6日起正式實(shí)施，為市場主體進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整、做好技術(shù)準(zhǔn)備預(yù)留過渡期。

下一步，上交所將在中國證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，深入落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，緊扣高質(zhì)量發(fā)展主線，持續(xù)研究優(yōu)化交易制度，不斷強(qiáng)化交易監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

北京證券交易所修訂發(fā)布交易規(guī)則

為貫徹落實(shí)新“國九條”有關(guān)部署，高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所（以下簡稱“北交所”），2026年4月24日，在中國證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，北交所修訂發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱《交易規(guī)則》），并明確相關(guān)實(shí)施安排。

北交所交易規(guī)則于2021年11月首次發(fā)布并試行。本次修訂是在總結(jié)前期規(guī)則試行情況的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善股票交易機(jī)制，優(yōu)化交易監(jiān)管安排，有助于更好滿足市場交易需求，提高市場透明度，加強(qiáng)投資者保護(hù)。具體修訂的內(nèi)容，包括推出股票盤后固定價(jià)格交易、調(diào)整無價(jià)格漲跌幅限制股票的大宗交易價(jià)格范圍、明確風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票交易規(guī)定、增加嚴(yán)重異常波動(dòng)監(jiān)管安排等。同時(shí)，《交易規(guī)則》對規(guī)則表述及體例結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。

前期，北交所已就《交易規(guī)則》向市場公開征求意見，廣泛聽取中小投資者建議。北交所高度重視市場各方提出的寶貴意見，認(rèn)真研究并充分吸納了各類合理建議。下一步，北交所將指導(dǎo)市場機(jī)構(gòu)完成業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，做好規(guī)則落地實(shí)施。同時(shí)，根據(jù)市場運(yùn)行情況，持續(xù)優(yōu)化交易機(jī)制，完善市場交易功能，增強(qiáng)市場內(nèi)在穩(wěn)定性。

（免責(zé)聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|段煉 易啟江

校對|廖丹

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