5月12日早盤，A股算力方向表現分化，光纖、光模塊CPO延續(xù)強勢，截至10：44，同指數規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）、同類費率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）均漲超1%，源杰科技、中際旭創(chuàng)、新易盛大漲超5%，天孚通信、深信服、北京君正、三安光電等多股走強。

光通信景氣度持續(xù)釋放，上周，申萬通信行業(yè)指數上漲7.86%，分別跑贏滬深300和創(chuàng)業(yè)板指6.52和4.63個百分點，在申萬各一級行業(yè)中排名第1位。消息面上，海外頭部云廠商陸續(xù)公布最新一期財報，在AI驅動下各廠商的云服務及AI相關業(yè)務均實現快速增長，其中，谷歌、亞馬遜、微軟和Meta計劃在2026年合計投入7250億美元資本支出，較上一年創(chuàng)紀錄的4100億美元高出77%，以加碼AI基礎設施。

萬聯(lián)證券表示，近期，LightCounting表示隨著Hyperscalers持續(xù)增加資本開支以建設AI基礎設施，供應鏈中的許多供應商都在全力出貨。AIScale-Up交換機市場增長迅猛，預計2026年數據中心交換機的總銷售額將同比增長86%，預計2026年以太網光模塊市場增長65%。

光通信相關ETF

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF 華夏(159381)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(970070)，指數約一半權重聚焦光模塊/CPO賽道，另一半覆蓋國產算力、AI軟件應用，形成“硬件+應用”的均衡布局。新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭權重合計超39%，在AI類指數中排名第一。前10大權重股為:新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信、潤澤科技、藍色光標、協(xié)創(chuàng)數據、昆侖萬維、北京君正、網宿科技、同花順。目前基金規(guī)模超23億元，場內管理費率0.15%、托管費率0.05%，綜合費率0.20%,為同類AI主題ETF中最低。場外聯(lián)接基金(A類:025505;C類:025506).

通信ETF華夏（515050）完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業(yè)績釋放的核心工具。前十大權重股分別為新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計占比58.89%。場外聯(lián)接(A類：008086；C類：008087)