5月13日，光模塊午后大漲，通信ETF國泰（515880）午后漲超2%，近20日凈流入超66億元，光模塊含量超50%

國聯(lián)民生證券指出，通信及通信設(shè)備行業(yè)正迎來新一輪發(fā)展機遇。當前行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與需求提升共振，華為芯片研發(fā)陣地亮相，光纖光纜需求受AI算力驅(qū)動增長，索尼與臺積電攜手研發(fā)傳感器技術(shù)。隨著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的持續(xù)深入和5.5G技術(shù)的逐步演進，行業(yè)資本開支有望保持穩(wěn)定，并進一步向算力網(wǎng)絡(luò)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域傾斜。人工智能的快速發(fā)展驅(qū)動智算中心建設(shè)需求旺盛，對高速光模塊、高端交換機等通信設(shè)備形成強勁拉動，相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)迭代與升級周期明顯縮短。同時，“東數(shù)西算”工程深入推進，帶動數(shù)據(jù)中心及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)。整體來看，行業(yè)需求側(cè)動力充沛，技術(shù)創(chuàng)新活躍，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)有望持續(xù)受益于數(shù)字化、智能化的長期趨勢。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2026/5/12，通信ETF規(guī)模為278.70億，在同類8只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026/5/6。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。